个人征信行业相关公司：Experian益博睿、艾可飞(Equifax)、全联(TransUnion)
本文包含核心数据：美国征信发展历程、美国征信法律法规、美国征信市场规模、益博睿，艾可飞和全联三家公司的营业收入及销售区域分布。
美国征信行业已进入成熟拓展期
美国征信行业的兴起源于消费的盛行，经历了快速发展期、法律完善期、并购整合期以及成熟拓展期四大发展阶段，逐步壮大并已经形成了比较完整的征信体系，在美国的社会经济生活中发挥了重要的作用。2000年至今，美国征信市场逐步进入成熟稳定期，主要机构于是开始拓展海外市场，并致力于开发更多的征信应用。征信市场逐渐呈现出专业化和全球化的态势。
图表1:美国征信行业发展历程
美国征信管理法律法规较为完善
美国的征信管理行业于20世纪50年代跨入现代信用管理阶段，适应社会发展的信用管理相关法律体系则始建于60年代。目前已建立了健全的征信法律体系，该法律体系主要以《公平信用报告法》为核心，该法规定了个人信息主体、信用信息提供者、征信机构等在征信活动中的权利义务关系，并从保护消费者隐私和信用报告准确性的角度出发，规定了信用报告的合法用途、负面信用信息的保存期限、信息主体获取和要求更正本人信息的权利、征信机构对信用报告准确性的法律责任等内容。美国政府主要从七个方面通过相关的法律法规进行规范。
图表2:美国征信行业法律体系建设
法律具体
信息基本法如美国的《信息自由法》用来规范全社会各种信息主体采集、传播和使用信息的基本行为规范，以创造良好的信息环境。
针对信用中介服务机构收集个人信用信息数据的法定许可美国制订了《诚实信贷法》《信用卡发行法》等有关法律，严格规定了信用信息数据有关问题的处置，保证了信用制度的公正实施。作为信用中介服务机构，在收集个人信用信息数据时，可以不经过被收集者个人的同意，即使是涉及个人隐私的信息数据，如被收集人的犯罪经历，也可无需得到被收集人的同意进行收集和提供。但有关个人种族、宗教信仰、医疗记录、背景资料、生活习惯、政治立场等信息不得录入。
针对信用信息内容的法律规范主要是《公平信用报告法》，此外在《平等信用机会法》《公平债务催收准则》《信用修复机构法》《格雷姆-里奇-比利雷法》等法律法规中也涉及一些信用信息的规定。美国《公平信用报告法》中非常强调信用信息的完整性，除对拖欠、欠税、破产等负面信息和涉及个人隐私等信息的使用作出明确的限制性规定外，对正面信用信息的共享和使用则没有过多限制。
针对信用信息的使用和共享范围方面的规定《公平信用报告法》对征信公司的信用报告规定了明确的使用目的，即只能用于与消费者获得信用、贷款、就业、保险等法律允许的用途。而在信用信息的共享范围，特别是消费者信用信息的共享方面，美国相关法律法规严格界定消费者的个人隐私及其相关的保护措施，对于非隐私的个人信息允许银行、工商企业与第三方之间进行共享，但必须告知消费者拟共享的信息内容和对象。
防止信用信息滥用的相关措施在美国，相关的法律规范中对滥用信用信息的行为有比较严格的监管和惩处措施。如《公平信用报告法》对违反信用信息使用目的的行为及其所造成的损害规定了非常严格的惩罚措施，包括违法者必须承担的赔偿责任和民事法律责任。同时，还要求征信公司必须建立信用报告查询记录系统，对所有购买和查询信用报告的企业及其使用目的进行记录，对滥用信用信息的行为规定了严格的惩罚措施，滥用信用信息的企业和个人将承担相应的民事责任和惩罚。
关于信用评级等产品使用的相关措施美国政府利用多种手段引导更多的交易者参加信用评级或利用评级结果。通过法律明文规定、监管机构与信用等级有关的管理制度、储蓄协会管理规定等，激发市场对信用产品的需求愈加旺盛。
美国征信市场规模已突破1300亿美元
美国的征信机构在顶峰时多达2200余家，经过几十年的充分竞争，形成了全联公司(Trans Union)、益博睿公司(Experian)、艾可飞公司(Equifax)三家市场中占主导地位的个人征信公司。美国消费信贷持续增长催生了巨大的征信需求，市场化征信是其不二之选，反过来市场化全面多样征信服务又刺激了消费信贷的增加。这也造就美国为全球最大的消费信贷的国家。
益博睿(Experian)、艾可飞(Equifax)和全联(TransUnion)三家美国最主要的个人征信企业，占据了美国近63.5%的市场规模。假设美国征信市场竞争格局已处于稳定的状态，那么可以根据这三家企业2015-2020年的营业收入测算出美国2015-2020年的征信市场规模。根据测算，2020年美国的市场规模达到1382.47亿元。
图表3:2015-2020年美国个人征信市场规模及增速(单位：亿元)
益博睿市场规模占比最大
接下来对益博睿、艾可飞和全联进行比较。从营业收入来看，2016-2020财年益博睿营业收入平缓波动上升的态势，2020财年营业收入达到51.79亿美元，息税前利润达到13.87亿美元。2020年，艾可飞和全联的营业收入分别为41.28亿美元和27.17亿美元，低于益博睿2020年的营业收入。
公司公报图表4:2016-2020财年益博睿、艾可飞和全联营业收入分析(单位：亿美元)
三家企业深耕北美市场，同时业务分布全球
2020年，益博睿、全联、艾可飞的来自北美地区的营业收入均超过60%，其他地区的营业收入约占30%多。
其中，益博睿拉丁美洲、英国爱尔兰地区以及中东、非洲、环太平洋地区的营业收入占比分别为14%、15%和8%，英国是除了北美市场以外，市场份额最大的国家。
全联在拉丁美洲、英国、非洲、印度、亚太地区营收占比分别为3.82%、6.84%、2.24%、3.96%和2.16%，全联在英国的业务规模较其他地区大。
艾可飞在亚太地区、欧洲地区、美洲地区营业收入占比分别为10%、8%和5%；除北美地区以外，艾可飞在亚太地区的业务布局较多。
公司公报图表5:2020财年益博睿、艾可飞和全联营业收入分析(单位：亿美元)
（文章来源：前瞻产业研究院）
