【银华基金】交易日报 2020-8-14

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资金日评（资金组）

今日资金面整体平衡偏松。早盘银行融出适量，隔夜情绪比较平稳。非银7d ofr报在2.5%附近，14d ofr报在2.5%附近。央行公开市场操作后，银行融出增加，市场情绪有所好转，7d价格下行至2.45%附近。午盘过后银行隔夜融出增多，资金面情绪进一步好转。临近尾盘，市场延续宽松情绪，各机构轻松平盘。

央行今日开展1500亿元7天期逆回购操作，今日有100亿元逆回购到期。

一级市场（今日结果）（一级组）

【利率债】

【8月14日利率债结果】

【口行结果】

1Y 200309X3 加权利率 2.5682% 全场倍数 2.95倍边际倍数 3.12倍

2Y 200312X1 加权利率 2.9214% 全场倍数 4.49倍边际倍数 2.16倍

今日口行债情绪稳定。1Y考虑返费后结果为2.6542，高于二级1.5BP；2Y考虑返费后结果为2.9634，与二级价格持平。

【国债结果】

91D 209937 加权利率 2.0768% 边际利率 2.1128% 全场倍数 4.03倍边际倍数 2.01倍

182D 209938 加权利率 2.3814% 边际利率 2.4975% 全场倍数 1.75倍边际倍数 1.13倍

今日国债情绪积极，91D需求较好。91D结果为2.1129，较上周结果下降5.7BP；182D结果为2.4975，较上期7月17日结果高出28BP。

【内蒙古债】

104845,20内蒙古债23,再融资,一般债,10Y,81.2062亿,3.24,（28bp）,全场15.08,边际26.45

【安徽债结果】

2005730,20安徽债22,新增,一般债,30Y,56.6458亿,4.03,（30bp）,全场17.8,边际14.67

2005731,20安徽债23,再融资,一般债,30Y,10.362亿,4.03,（30bp）,全场17.77,边际14.61

2005732,20安徽债24,再融资,普通专项,30Y,12.8904亿,4.03,（30bp）,全场17.71,边际14.66

【甘肃债结果】

160853,20甘肃19,新增,一般债,20Y,11亿,3.82,（25bp）,全场20.12,边际1.61

160854,20甘肃20,再融资,一般债,20Y,18.68亿,3.82,（25bp）,全场20.37,边际1.41

160855,20甘肃21,再融资,普通专项,15Y,36.9亿,3.7,（25bp）,全场20.8,边际1.66

【江苏债结果】

2005783,20江苏债16,再融资,一般债,15Y,321.27亿,3.7,（25bp）,全场18.74,边际2.41

2005784,20江苏债17,再融资,普通专项,20Y,248.22亿,3.82,（25bp）,全场18.84,边际1.83

【短融中票】

【2020-08-14短融一级发行结果】

20连云交通SCP002，，4e， AA， 270D，国企，【3.47】，南京银行， 2021-05-14，周五到期

20张家城投SCP001，，2e， AA+， 270D，国企，【取消发行】，中信银行， 2021-05-11，周二到期

20闽电子SCP007，，7e， AAA， 270D，国企，【3.9】，中国银行， 2021-05-11，周二到期

20大同煤矿SCP017，，15e， AAA， 270D，国企，【3.88】，平安银行， 2021-05-11，周二到期

20济南高新SCP004，，10e， AAA， 270D，国企，【3.1】，交通银行， 2021-05-11，周二到期

20哈尔滨投SCP001，，5e， AA+， 270D，国企，【3.68】，中信建投证券， 2021-05-14，周五到期

20华远地产SCP002，，5-10e， AA， 270D，国企，【取消发行】，中信证券， 2021-05-14，周五到期

20厦门市政SCP002，，5e， AAA， 270D，国企，【1.8】，厦门银行， 2021-05-14，周五到期

20浙能源SCP011，，10e， AAA， 249D，国企，【2.35】，浦发银行， 2021-04-23，周五到期

20首钢SCP008，，20e， AAA， 270D，国企，【2.5】，北京农商， 2021-05-14，周五到期

20皖能股SCP002，，6e， AAA， 200D，国企，【2.9】，中信银行， 2021-03-05，周五到期

20深圳水务CP003，，3e， AAA， 1Y，国企，【2.97】，招商银行， 2021-08-17，周二到期

【2020-08-14中票一级发行结果】

20德达城建MTN002，休1，8e， AA+， 3Y+2Y，国企，【3.96】，青岛银行， 2025-08-17，周日到期

20远东租赁MTN004，，5-10e， AAA， 3Y，央企，【3.99】，平安银行， 2023-08-14，周一到期

20越秀交通MTN002，，5e， AAA， 3Y，国企，【3.54】，招商银行， 2023-08-14，周一到期

20平安租赁MTN003，，10e， AAA， 3Y，其他，【3.84】，交通银行， 2023-08-17，周四到期

20中广核MTN003，，20e， AAA， 3Y+N，央企，【3.93】，中国银行， 2023-08-14，周一到期

20金融街MTN001，休1，17e， AAA， 3Y+2Y，国企，【3.5】，中信证券， 2025-08-17，周日到期

20天津轨交MTN002，，15e， AAA， 3Y，国企，【3.82】，中信银行， 2023-08-17，周四到期

20鲁能源MTN005，，15e， AAA， 3Y+N，国企，【4.43】，农业银行， 2023-08-17，周四到期

20荆门城投MTN002，休1，5e， AA， 3Y+2Y，国企，【4.19】，中信建投证券， 2025-08-17，周日到期

20顺丰泰森MTN001，，5e， AAA， 3Y，民企，【取消发行】，工商银行， 2023-08-14，周一到期

20潞安PPN005：【4.90】山西潞安矿业(集团)有限责任公司, 3Y,AAA,10亿,国企,山西,发行：0812-0813,缴款：0814，已发公募：20潞安SCP001

20黄石城投PPN003：【4.75】黄石市城市建设投资开发有限责任公司, 3Y,AA,5亿,国企,湖北,发行：0813-0814,缴款：0817，已发公募：PR黄城债

20济宁中区PPN001：【6.90】济宁市市中区城建投资有限公司,2Y+1Y,AA,5-10亿,国企,山东,发行：0813,缴款：0814

20港兴港投PPN003：【4.25】郑州航空港兴港投资集团有限公司, 3Y,AAA,5亿,国企,河南,发行：0813-0814,缴款：0817，已发公募：PR兴港债

一级市场（8月17日发行）（一级组）

【利率债】今日簿记利率债

利率债662.1亿=国债0亿+政金债160亿+地方债502.1亿

国债

无

农发

14:00-15:00

20农发07(增2) 60亿元 3年 3.06% 荷兰式追加不超过10亿

20农发05(增17) 70亿元 5年 2.25% 荷兰式追加不超过10亿

17农发15(增31) 30亿元 10年（剩7.1Y） 4.39% 荷兰式追加不超过10亿

今日簿记地方债

地方政府一般债

14:00-14:40

20天津债60 42亿元 30年荷兰式上限基准上浮30%

地方政府专项债

14:00-14:40

（基础设施）20天津债61 24.4亿元 10年荷兰式上限基准上浮30%

（基础设施）20天津债62 58.3亿元 15年荷兰式上限基准上浮30%

（基础设施）20天津债63 21亿元 30年荷兰式上限基准上浮30%

（铁路专项）20天津债64 12亿元 30年荷兰式上限基准上浮30%

（小区改造）20天津债65 7.9亿元 30年荷兰式上限基准上浮30%

（轨交专项）20天津债66 11.1亿元 15年荷兰式上限基准上浮30%

（基础设施）20天津债67 4.6亿元 5年荷兰式上限基准上浮30%

（棚户改造）20天津债68 26.2亿元 5年荷兰式上限基准上浮30%

（棚户改造）20天津债69 51亿元 10年荷兰式上限基准上浮30%

15:00-15:40

（棚户改造）20天津债70 27.6亿元 15年荷兰式上限基准上浮30%

（生态保护）20天津债71 31.8亿元 10年荷兰式上限基准上浮30%

（生态保护）20天津债72 103.8亿元 15年荷兰式上限基准上浮30%

（水务工程）20天津债73 4.2亿元 15年荷兰式上限基准上浮30%

（水务工程）20天津债74 13.8亿元 30年荷兰式上限基准上浮30%

（绿色港口）20天津债75 10.4亿元 10年荷兰式上限基准上浮30%

（社会事业）20天津债76 5亿元 5年荷兰式上限基准上浮30%

（社会事业）20天津债77 9.7亿元 15年荷兰式上限基准上浮30%

（社会事业）20天津债78 11.7亿元 30年荷兰式上限基准上浮30%

（社会事业）20天津债79 6.6亿元 30年荷兰式上限基准上浮30%

10:30-11:10

（再融资）20北京债26 19.1亿元 5年荷兰式上限基准上浮20%

【短融中票】

【2020-08-17超短融一级发行信息】

8月17日, 20天马电子SCP002, 0.08年, 5亿, AAA, 央企, 【待定】, 08-18, 08-19

8月17日, 20平安租赁SCP005, 0.10年, 7亿, AAA, 公众, 【待定】, 08-18, 08-19

8月17日, 20南航股SCP027, 0.16年, 30亿, AAA, 央企, 【待定】, 08-19, 08-20

8月17日, 20华能水电SCP012, 0.18年, 10亿, AAA, 央企, 【待定】, 08-18, 08-19

8月17日, 20大唐发电SCP004, 0.18年, 20亿, AAA, 央企, 【待定】, null, 08-19

8月17日, 20中建七局SCP004, 0.25年, 10亿, AAA, 央企, 【待定】, 08-19, 08-20

8月17日, 20广新控股SCP027, 0.25年, 5亿, AA+, 国企, 【待定】, 08-19, 08-20

8月17日, 20夏商SCP014, 0.26年, 8亿, AA+, 国企, 【待定】, 08-18, 08-19

8月17日, 20京文投SCP005, 0.41年, 5亿, AAA, 国企, 【待定】, 08-18, 08-19

8月17日, 20苏城投SCP001, 0.48年, 10亿, AAA, 国企, 【待定】, null, 08-19

8月17日, 20均瑶SCP007, 0.48年, 3+3亿, AA+, 民企, 【待定】, null, 08-20

8月17日, 20广州地铁SCP003, 0.49年休1, 20亿, AAA, 国企, 【待定】, null, 08-19

8月17日, 20锡产业SCP019, 0.70年, 3亿, AAA, 国企, 【待定】, 08-18, 08-19

8月17日, 20深圳地铁SCP006, 0.73年, 10亿, AAA, 国企, 【待定】, null, 08-20

8月17日, 20华电煤业SCP001, 0.74年休1, 20亿, AAA, 央企, 【待定】, 08-19, 08-20

8月17日, 20鲁黄金SCP010, 0.74年休2, 5亿, AAA, 国企, 【待定】, 08-18, 08-19

8月17日, 20云能投SCP006, 0.74年休2, 10亿, AAA, 国企, 【待定】, 08-18, 08-19

8月17日, 20现代制药SCP001, 0.74年休2, 6亿, AAA, 央企, 【待定】, 08-18, 08-19

8月17日, 20云锡股SCP002, 0.74年休2, 7亿, AA+, 国企, 【待定】, 08-18, 08-19

8月17日, 20宿迁交通SCP001, 0.74年休1, 5亿, AA, 国企, 【待定】, null, 08-20

8月17日, 20淮南城投SCP002, 0.74年休1, 3亿, AA, 国企, 【待定】, 08-19, 08-20

【2020-08-17短融一级发行信息】

8月17日, 20津城建CP005, 1.00年, 10亿, AAA, 国企, 【2.60-3.60】, 08-19, 08-20

8月17日, 20乐清国投CP001, 1.00年, 5亿, AA+, 国企, 【待定】, 08-19, 08-20

8月17日, 20荆门城建CP001, 1.00年, 4亿, AA, 国企, 【待定】, 08-19, 08-20

8月17日, 20山东公用CP002, 1.00年, 4.9亿, AA, 国企, 【待定】, 08-19, 08-20

【2020-08-17中票一级发行信息】

8月17日, 20浏阳现代MTN001, 2+1年休2, 2+1.9亿, AA, 国企, 【待定】, 08-19, 08-20

8月17日, 20华能MTN003A, 3+N年休2, 10亿, AAA, 央企, 【待定】, 08-19, 08-20

8月17日, 20华润MTN001, 3+N年休2, 20亿, AAA, 央企, 【待定】, 08-19, 08-20

8月17日, 20锡产业MTN002, 3.00年休2, 10亿, AAA, 国企, 【待定】, 08-19, 08-20

8月17日, 20申迪MTN002, 3.00年休2, 10亿, AAA, 国企, 【待定】, 08-19, 08-20

8月17日, 20潞安MTN006, 3.00年休2, 10亿, AAA, 国企, 【待定】, 08-19, 08-20

8月17日, 20南京滨江MTN001, 3.00年休2, 4亿, AA+, 国企, 【待定】, 08-19, 08-20

8月17日, 20鑫泰MTN001, 3.00年休2, 5亿, AA, 国企, 【待定】, 08-19, 08-20

8月17日, 20华能MTN003B, 5+N年, 10亿, AAA, 央企, 【待定】, 08-19, 08-20

8月17日, 20川铁投MTN001, 5.00年, 10亿, AAA, 国企, 【待定】, 08-19, 08-20

8月17日, 20苏轨交MTN002, 5.00年, 10亿, AAA, 国企, 【待定】, 08-18, 08-19

8月17日, 20商丘发展MTN002, 5.00年, 5亿, AA+, 国企, 【待定】, 08-19, 08-20

【其他金融债】

无

【ABS】

无

【公司债】

20东债01-小公募东方证券 8月17日13:00-16:00 40亿元（未设基础规模） 3年 AAA/AAA 中诚信无担保东方证券 3-4 上交所

20鲁高02-小公募山东高速 8月17日14:00-17:00 25亿元（未设基础规模） 3年 AAA/AAA 中诚信无担保东兴证券/新时代证券/中金公司 2.9-3.9 上交所

20平证05-小公募平安证券 8月17日14:00-16:00 20亿元（未设基础规模） 1+1年 AAA/AAA 联合评级无担保招商证券 2.5-3.5 上交所

20融信03-小公募融信集团 8月17日14:00-16:00 合计发行13亿元（未设基础规模，可回拨） 2+2年 AAA/AAA 中诚信无担保西南证券/国泰君安证券/华泰联合证券 4.8-5.8 上交所

20融信04-小公募融信集团 8月17日14:00-16:00 合计发行13亿元（未设基础规模，可回拨） 3+2年 AAA/AAA 中诚信无担保华泰联合证券/西南证券/国泰君安证券 5-6 上交所

20苏交G1-小公募苏交通 8月17日14:00-17:00 10亿元（未设基础规模） 3年 AAA/AAA 中诚信无担保中金公司/华泰联合证券/平安证券 3-3.6 上交所

20铁Y09-小公募中国中铁 8月17日14:00-17:00 合计发行35亿元（未设基础规模，可回拨） 3+N年 AAA/AAA 联合评级无担保招商证券/中信证券 3.3-4.3 上交所

20铁Y10-小公募中国中铁 8月17日14:00-17:00 合计发行35亿元（未设基础规模，可回拨） 5+N年 AAA/AAA 联合评级无担保招商证券/中信证券 3.8-4.8 上交所

20铁龙01-小公募铁龙物流 8月17日14:00-16:00 7.5亿元（未设基础规模） 3+2年 AA+/AA+ 联合评级无担保中德证券 3-4.5 上交所

【企业债】

20青州专项债 8月17日14:00-16:00 8亿元 5+2年 AA AA+ 中诚信东方证券跨市场山东省 2020/8/18 上限7.2

【非公开】

连云港市城建控股集团有限公司2020年非公开发行公司债券(第三期) 8月17日 10亿元 3+2年 4.0-5.0% AA+/- 无担保长江证券/国泰君安证券/湘财证券/东吴证券 3-4 上交所

【PPN】

兴蜀投资PPN001：【5.3-6.3】成都兴蜀投资开发有限责任公司, 3Y+2Y,AA（担保人：四川省金玉融资担保有限公司，AAA）,5亿,国企,四川,发行：0817-0818,缴款：0819，已发公募：19兴蜀债

二级市场

【存款】

今日线下存款价格与昨日持平，基金存出年内到期为主。

【利率债】（二级组）

今天利率债交投较为活跃，收益率窄幅波动，较昨日变化不大。具体参与机构来看，国债方面，券商和银行为主买卖，外资买入3Y，大行和外资买入7Y。金融债方面，基金为主买卖3Y品种，其他期限均是交易盘为主参与。

今日1Y内短利率债交投延续清淡，收益率整体略有下行。参与机构方面，基金买盘增多，银行资管和外资仍维持买入。

【信用债】（二级组）

短融&NCD

今天短融交投较清淡，需求仍集中在年底前到期高评级品种，收益较昨日略有下行，跨年及以上期限成交资质较弱，收益略有上行，整体平估值或略高估值成交。参与机构以银行主承卖出，基金买入为主。今日NCD交投活跃，年内到期品种需求减弱，收益变动不大，半年和一年品种活跃度有所增加，收益上行，具体来看国股收益，9月底2.30；12月底2.58；春节前2.80；明年3月底2.83。