百亿私募队伍大扩容 单月4500亿增量竞投A股

百亿私募队伍大扩容 单月4500亿增量竞投A股

作者： 郭璐庆

与爆款迭出的公募基金一样，业绩炸裂、规模激增、百亿管理人扩容……成为证券投资私募基金行业的关键词。

中国基金业协会披露的最新数据显示，截至今年7月末，私募证券投资基金管理人有8820家，存续私募证券投资基金46973只，存续规模3.09万亿元，较6月大幅增长4416.21亿元，环比增长16.65%。

单月猛增近4500亿元，背后百亿私募的作用不可小觑。私募排排网不完全统计显示，截至7月底，国内证券类百亿私募管理人已经增至51家，与6月底的44家相比，增长15.91%。

值得一提的是，百亿私募今年来的业绩同样可圈可点，在业绩的加持下，新增备案私募产品也是水涨船高。“市场情绪较高，我们也是抓紧这段时间的热度多发产品。”某老牌私募基金人士称。

百亿队伍大扩容

中基协数据显示，截至2020年7月末，存续私募证券投资基金管理人8820家，较上月增加17家，环比增长0.19%；同期，存续私募证券投资基金46973只，存续规模3.09万亿元，环比增长16.65%。

进一步来看，存续证券投资类私募规模相比6月份的2.65万亿元增加了近4500亿元。规模激增背后，百亿私募起到了关键作用。单单在7月份，百亿私募的队伍迎来7位新成员。新增的这7家百亿私募管理人分别为林园投资、宁波宁聚、彤源投资、迎水投资、于翼资产、煜德投资以及正心谷资本。

第一财经注意到，新晋百亿私募掌门人中，既有过去的公募明星基金经理，也有非科班出身的民间投资人士。

公募派的代表是彤源投资的掌门人管华雨。管华雨是原交银施罗德基金权益部投资总监，在2015年“奔私募”。“奔私”前的管华雨在公募圈颇有名气，是交银施罗德第三代投资团队的核心。

新晋百亿私募煜德投资，其掌门人靳天珍则曾是华商基金总助、机构投资部总经理。

“民间派”的代表林园投资是百亿私募中少有的非科班出身，且有“民间实战派”标签的私募管理人，早年间其征战白酒，现在则坚定看好医药。

“能做到百亿规模的水平，业绩和影响力在市场上已经得到了验证。从投资策略来说，股票策略比较容易出百亿私募，固收类的难度就大不少。”上述北京私募基金人士说，约八成以上的私募采用股票策略，也是目前国内私募基金行业最主流的投资策略。

第一财经拿到的数据显示，目前51家百亿规模私募中，股票策略的私募有36家，占比70.59%。所谓股票策略，是以股票为主要投资标的，也包括了股票多空、股票多头、主观多头、事件驱动等众多子策略。

另外，近年来量化私募表现突出，多家私募也顺势冲进了百亿阵营，代表机构有明汯投资、幻方量化、金锝资产等。

百亿私募业绩“炸裂”

同公募行业一样，私募基金行业中以百亿私募为代表的头部机构，也加快产品发行频率，争取在火热行情中分得一杯羹。

截至8月12日，今年来私募基金共发行了10110只产品，其中7月份更是新增2204只；具体到百亿私募，同期，百亿私募合计发行备案1209只产品，7月份新增230只。

进一步来看，8月以来23家百亿私募合计备案116只私募基金产品；其中上海迎水投资、天津礼仁投资分别在8月发行了15只和14只产品；淡水泉、东方港湾、林园投资等也分别发行了7只、6只和5只。

规模快速增长，一方面是行情的火热，另一方面更是反映了投资者对私募基金管理人管理能力的认可，即过往投资水平的突出表现。比如，彤源投资在今年1~7月份的投资业绩为67.39%，在可统计的百亿私募中排名第二。

统计进一步显示，在国内的51家百亿私募中，44家有净值更新的百亿私募前7月平均收益22.33%，大幅跑赢同期大盘指数；其中股票策略百亿私募平均收益率为26.07%。

具体看，敦和资产、彤源投资、正心谷资本、林园投资和盘京投资在1~7月的收益率排在百亿私募的前五。其中敦和资产1~7月收益率为70.35%，彤源投资紧随其后为67.39%，正心谷资本也超过50%达到了52.94%。

从知名百亿私募机构旗下单只股票策略基金收益表现来看，有8只基金产品上半年收益超过50%，其中林园投资29号前7个月录得95.81%的收益率；东方港湾鲁班一号录得82.19%的收益率；彤源投资管理的同庆1号也有80%的战绩。

进一步将统计区间拉大，过去一年，百亿私募中收益率排名榜首的是彤源投资，近一年收益率翻倍，具体是101.74%；敦和资产排名第二，为88.63%，盘京投资、正心谷和林园投资分别以72.38%、70.44%和70.18%分列3到5位。

投资热情高涨

新发产品备案的激增，私募机构的投资脚步自然是马不停蹄地展开。

第一财经注意到，以百亿私募为代表的头部机构积极到上市公司调研，比如近一个月来，高毅资产就调研了双汇发展（000895.SZ）、广电计量（002967.SZ）、金字火腿（002515.SZ）、锦浪科技（300763.SZ）、启明星辰（002439.SZ）、领益智造（002600.SZ）、豆神教育（300010.SZ）、完美世界（002624.SZ）、索菲亚（002572.SZ）、尚品宅配（300616.SZ）、洽洽食品（002557.SZ）等10多家上市公司。

盘京投资则调研了工业富联（601138.SH）、诚迈科技（300598.SZ）、贝达药业（300558.SZ）、领益智造、海康威视、洽洽食品、圣邦股份（300661.SZ）和光威复材。

彤源投资也参与了工业富联、广电计量、洽洽食品、中科创达（300496.SZ）、领益智造、坚朗五金（002791.SZ）、新宙邦（300037.SZ）、启明星辰、深振业A（000006.SZ）、英维克（002837.SZ）、聚飞光电（300303.SZ）、来伊份（603777.SH）以及海康威视的调研。

同时，上市公司2020年中报显示，知名私募机构对于看好的标的，也是大笔下注。

例如高毅重仓了龙蟒佰利（002601.SZ）、欧菲光（002456.SZ）、羚锐制药（600285.SH）、利尔化学（002258.SZ）、宏发股份（600885.SH）、福斯特（603806.SH）等；淡水泉重仓了启明星辰、濮阳惠成（300481.SZ）；盘京投资重仓了诚迈科技（300598.SZ）、江山欧派（603208.SH）、震安科技（300767.SZ）、海欣食品（002702.SZ）；正心谷则重仓了富祥药业（300497.SZ）。除了贵州茅台（600519.SH），东方港湾还重仓了牧原股份（002714.SZ）、通策医疗（600763.SH）、恒瑞医药（600276.SH）以及五粮液（000858.SZ）。

值得一提的是，尽管8月份A股结束此前单边上涨走势进入盘整期，但私募反倒在调整中逆势而上。

根据私募排排网不完全统计，截至8月7日，股票私募整体仓位为76.85%，环比加仓0.79个百分点，仓位刷新2015年7月来的新高，其中85.15%的股票私募仓位超过五成，55.95%的股票私募仓位超过八成。

百亿私募保银投资相关人士向第一财经表示，长期来看，支撑A股市场走牛的因素并没有改变，但短期不确定性增加。“保银投资将继续使用对冲等手段减小市场波动对组合的影响，重点关注有成长性和持续盈利能力的龙头企业。”该人士称。