储能、电力股暴涨！分时电价机制迎调整，碳中和遇上限电，把握三大投资主线
尊敬的投资人：
大家好！我是中加改革红利基金经理王梁，感谢大家的关注与支持。
二季报已经披露完毕，报告期内，我们的基金取得了33.48%的收益，同期业绩比较基准微涨2.64%。
据中加基金官网最新数据，截至7月29日，中加改革红利今年以来累计回报40.58%，近半年回报25.82%，成立以来累计回报107.20%。
在此我想和大家分享一下我们在今年二季度的配置思路以及对未来市场的一些想法。
基金业绩数据来自定期报告及中加官网，其他数据来源Wind，截至2021年7月29日
二季度，中加改革红利整体仓位依旧保持中高水平，我们对投资组合进行了部分调整，卖出估值明显高于业绩增速的相关标的，加仓了部分估值和业绩匹配度较好的细分行业龙头标的，但整体行业配置仍以新能源、电子半导体、医药等创新型成长行业产业为主。
这些行业表面看可能没什么相关性，但从宏观经济的大周期看，它们都属于泛科技行业，也是未来能带着中国跨越“中等收入陷阱”的支柱产业。
全球经济政策随着疫情逐步回归正常，未来一段时间内全球仍将处于存量经济时代，资本和劳动力对经济增速的影响将大幅减少，惟有劳动生产率及科学技术的提升才能对一国经济有明显促进作用，直白来说，科技兴国仍是未来大势。当下我国产业结构转型也在如火如荼的进行。
为什么今年泛科技行业表现如此抢眼？未来这些行业还能持续么，是否会坐“过山车”？
我们认为，今年科技行业的上涨不同于以往，是有上市公司强劲的业绩支撑的。之所以集中在今年爆发，主要是内因和外因共同催化的结果。
内因方面，我国的科技企业通过十年左右的维度升级自己的产品质量和可靠性，逐渐拉近和外企产品的差距；
外因方面，国际环境的变化和疫情的催化，原来固化的世界商品供应链被打破，国内商品供应链为保障生产安全，加速了国产替代的进度。
结合上述两方面原因，我国科技企业的产品在这两年快速放量，夯实了业绩，给股价上涨带来了坚实的基础。
展望未来，虽然上述部分行业涨幅较高，但我们认为，部分上市公司未来业绩增速和估值依然匹配，可以继续坚守。
具体选择的话，我们认为这些行业里拥有技术变革能力和国产化较低的细分行业龙头将成为产品重点配置的目标。比如那些有技术、有产品、能给电动汽车带来高续航里程的公司就是未来重点挖掘的方向。
王梁
中加改革红利基金经理
注：中加改革红利产品季报业绩比较基准为：60%×沪深300指数收益率+40%×中证综合债指数收益率。中加改革红利于2015年8月13日成立（王梁自2018年8月14日起担任基金经理），2016年度、2017年度、2018年度、2019年度、2020年度、2021年上半年净值增长率为-0.44%/2.44%/-26.45%/34.11%/37.39%/26.71%，同期业绩比较基准增长率为-5.60%/12.81%/ -12.92%/23.09%/17.63%/1.26%。文中业绩为托管行复核净值计算出
风险提示：以上观点仅代表基金经理个人意见，不代表中加基金经理管理有限公司的投资建议，也不代表任何投资建议。基金有风险，投资需谨慎。本资料仅为宣传用品，不作为任何法律文件，也不构成任何法律承诺，既往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。管理人目前给予本基金的风险等级为中风险，投资人在进行投资决策前，请仔细阅读本基金的《基金合同》和《招募说明书》等法律文件，并根据投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等综合选择与自身风险承受能力相匹配的基金产品，具体以销售机构评价结果为准，投资人在购买本基金时需按照销售机构的要求完成风险承受能力与产品风险之间的匹配检验。中国证监会的注册并不代表中国证监会对该基金的风险和收益作出实质性判断、推荐或保证。产品收益受股市、债市等影响可能会有波动风险，敬请投资者注意。
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