【银华基金】交易日报 2020-8-21

2020“银华基金杯”新浪银行理财师大赛，火热报名中。即日起至9月7日，报名参赛将免费领取管清友、罗元裳、陈凯丰、简七等多位大咖，总价值逾700元的精品课程礼包。【点击领取】

资金日评（资金组）

今日资金面由紧转松，早盘伊始银行融出谨慎，隔夜情绪依旧紧张，非银信用隔夜在+50附近有大量成交，信用7d价格在2.7%附近，14d夸月资金成交在2.8%附近。公开市场操作后资金面未见明显好转，紧张情绪持续至午盘。午盘后资金面情绪有所好转，隔夜价格开始下行，直至尾盘隔夜融出明显增多，减点隔夜供给充足，但需求寥寥，机构轻松平盘。

央行今日开展1500亿元7天期逆回购操作，500亿14天逆回购操作，另有500亿国库现金定存。今日有1500亿逆回购到期。

一级市场（今日结果）（一级组）

【利率债】

【口行结果】

1Y 200309X4 加权利率 2.7213% 全场倍数 2.71倍边际倍数 39.6倍

2Y 200312X2 加权利率 3.0467% 全场倍数 2.75倍边际倍数 10.56倍

今日口行情绪稳定。1Y考虑返费后结果为2.8091，高于二级价格4.9BP；2Y考虑返费后结果为3.0891，高于二级价格4.9BP。两只考虑返费后皆高于估值超过5BP。

【国债结果】

91D 209939 加权利率 2.1497% 边际利率 2.1939% 全场倍数 3.74倍边际倍数 1.27倍

182D 209940 加权利率 2.4381% 边际利率 2.4975% 全场倍数 3.56倍边际倍数 2.17倍

今日国债情绪稳定。91D结果为2.1939，高于上周结果8BP；182D结果为2.4975，与上周结果持平。

【青岛债结果】

160882,20青岛25,新增,医疗专项,20Y,6.8亿,3.82,（25bp）,全场23.43,边际2.29

160883,20青岛26,新增,高校专项,20Y,6.8亿,3.82,（25bp）,全场23.28,边际2.29

160884,20青岛27,新增,轨交专项,30Y,14.4亿,3.97,（25bp）,全场24.78,边际17.16

160885,20青岛28,新增,市政基建专项,15Y,15.6亿,3.7,（25bp）,全场24.58,边际2.89

160886,20青岛29,新增,市政基建专项,10Y,25.5亿,3.22,（25bp）,全场24.14,边际2.1

160887,20青岛30,新增,市政基建专项,20Y,2.3亿,3.82,（25bp）,全场23.57,边际2.52

160888,20青岛31,新增,棚改专项,10Y,42.1亿,3.22,（25bp）,全场23.93,边际2.29

【河北债结果】

104869,20河北债30,再融资,一般债,20Y,109.28亿,3.82,（25bp）,全场16.7,边际1.05

104870,20河北债31,新增,一般债,30Y,145.7804亿,3.97,（25bp）,全场23.39,边际17.85

104871,20河北债32,再融资,普通专项,15Y,52.3亿,3.7,（25bp）,全场16.65,边际1.17

104872,20河北债33,新增,棚改专项,10Y(8.0044),151.64亿,3.22,（25bp）,全场16.66,边际1.07

【短融中票】

【2020-08-20短融一级发行结果】

20上海大唐SCP003，4-7e， AA+，270D，央企，【3.6】，海通证券，2021-05-21，周五到期

20鲁钢铁SCP006，10e， AAA， 270D，国企，【3.6】，中国银行， 2021-05-18，周二到期

20荣盛SCP006，5-10e， AAA， 270D，民企，【3.9】，中国银行， 2021-05-18，周二到期

20晋天然气SCP002，5e， AA+， 210D，国企，【3】，光大银行， 2021-03-19，周五到期

20大同煤矿SCP019，10e， AAA， 270D，国企，【3.8】，交通银行， 2021-05-18，周二到期

20淮安城资SCP002，休1，6e， AA+， 180D，国企，【3】，兴业银行，2021-02-17，周三到期

20南通沿海SCP001，6e， AA+， 270D，国企，【3.1】，交通银行， 2021-05-18，周二到期

20滇中产业SCP001，3-6e， AA， 270D，国企，【5】，中信银行， 2021-05-21，周五到期

【2020-08-20中票一级发行结果】

20渝中国资MTN001，休1，5e， AA+， 5Y，国企，【4.46】，光大银行， 2025-08-24，周日到期

20诚通控股MTN001A，80e， AAA，3Y+2Y，央企，【3.79】，光大银行，2025-08-21，周四到期

20诚通控股MTN001B，20e， AAA，5Y+3Y+2Y，央企，【4】，光大银行，2030-08-21，周三到期

20晋江产投MTN001，6e， AA， 3Y+2Y，国企，【4.24】，海通证券， 2025-08-21，周四到期

20闽建工MTN003，5e， AA+， 3Y+N，国企，【5.21】，中国银行， 2023-08-21，周一到期

20津城建MTN010，10e， AAA， 3Y，国企，【3.99】，农业银行， 2023-08-21，周一到期

20宜兴城投MTN001，10e， AA+，3Y+2Y，国企，【3.8】，银河证券，2025-08-21，周四到期

20石交投MTN001，9e， AA， 3Y+2Y，国企，【4.28】，光大银行， 2025-08-21，周四到期

20中交建MTN001，20e， AAA， 3Y+N，央企，【3.85】，农业银行， 2023-08-21，周一到期

20润城资产PPN001：【5.78】江苏润城资产经营集团有限公司, 2Y+1Y,AA,7亿,国企,江苏,发行：0819-0820,缴款：0821，已发公募：PR14润城。

20连云港PPN007：【取消发行】连云港港口集团有限公司, 3Y,AA+,5亿,国企,江苏,发行：0819-0820,缴款：0821，已发公募：20连云港SCP003。R4\稳定有机构撤量，取消发行

20淮安开发PPN003：【5.8】淮安开发控股有限公司,3Y,AA+,3亿,国企,江苏,发行：0819-0820,缴款：0821，已发公募：20淮安开发SCP003。

一级市场（8月24日发行）（一级组）

【利率债】

国债

无

农发

14:00-15:00

20农发07(增3) 60亿元 3年 3.06% 荷兰式追加不超过10亿

20农发05(增18) 70亿元 5年 2.25% 荷兰式追加不超过10亿

今日簿记地方债

地方政府一般债

10:30-11:10

20北京债277.9亿元 5年荷兰式上限基准上浮20%

20北京债28101.1亿元 7年荷兰式上限基准上浮20%

20北京债29 7亿元 15年荷兰式上限基准上浮20%

地方政府专项债

10:30-11:10

（一般专项）20北京债30 34.1亿元 3年荷兰式上限基准上浮20%

（一般专项）20北京债31 106.9亿元 5年荷兰式上限基准上浮20%

（一般专项）20北京债32 105亿元 7年荷兰式上限基准上浮20%

（一般专项）20北京债33 15亿元 10年荷兰式上限基准上浮20%

（收费公路）20云南债31 285亿元 30年荷兰式上限基准上浮30%

（基础设施）20云南债32 11亿元 10年荷兰式上限基准上浮30%

（水务专项）20云南债33 29亿元 10年荷兰式上限基准上浮30%

（基础设施）20云南债34 56.7亿元 7年荷兰式上限基准上浮30%

（市政建设）20云南债35 17.1亿元 7年荷兰式上限基准上浮30%

（棚户改造）20云南债36 95.3亿元 7年荷兰式上限基准上浮30%

【短融中票】

【2020-08-24超短融一级发行信息】

8月24日, 20闽国资SCP005, 0.12年,5亿, AA+, 国企, 【待定】, 08-26, 08-27

8月24日, 20首旅SCP030, 0.15年,30亿, AAA, 国企, 【待定】, 08-25, 08-26

8月24日, 20鲁电三建SCP001, 0.16年休1, 2亿, AA+, 央企, 【2.50-3.50】, 08-26, 08-27

8月24日, 20广新控股SCP029, 0.16年, 10亿, AA+, 国企, 【待定】, 08-26, 08-27

8月24日, 20云天化SCP002, 0.16年休1, 6亿, AA+, 国企, 【待定】, 08-26, 08-27

8月24日, 20厦港务SCP010, 0.24年休2, 5亿, AAA, 国企, 【待定】, 08-25, 08-26

8月24日, 20沪电力SCP015, 0.24年,19亿, AAA, 央企, 【待定】, 08-26, 08-27

8月24日, 20厦国贸SCP009, 0.24年,10亿, AAA, 国企, 【待定】, 08-25, 08-26

8月24日, 20浙交投SCP005, 0.41年,10亿, AAA, 国企, 【待定】, 08-25, 08-26

8月24日, 20常城建SCP011, 0.66年,5亿, AAA, 国企, 【待定】, 08-25, 08-26

8月24日, 20深圳地铁SCP007, 0.67年, 20亿, AAA, 国企, 【待定】, 08-26, 08-27

8月24日, 20镇江城建SCP012, 0.73年, 8亿, AA+, 国企, 【待定】, 08-25, 08-26

8月24日, 20横店SCP003, 0.73年,10亿, AA+, 其他, 【待定】, 08-25, 08-26

8月24日, 20吴中经发SCP009, 0.73年, 3亿, AA+, 国企, 【待定】, 08-25, 08-26

8月24日, 20川高速SCP007, 0.74年,15亿, AAA, 国企, 【待定】, 08-25, 08-26

8月24日, 20国投交控SCP002, 0.74年休2, 5亿, AAA, 央企, 【待定】, 08-25, 08-26

8月24日, 20鑫华农业SCP001, 0.74年休2, 5亿, AA+, 国企, 【待定】, 08-25, 08-27

8月24日, 20利港SCP004, 0.74年休1,2亿, AA+, 合资, 【待定】, 08-26, 08-27

8月24日, 20中南建设SCP001, 0.74年休2, 3+3亿, AA+, 民企, 【待定】, 08-25, 08-26

8月24日, 20兴化城投SCP003, 0.74年休1, 3亿, AA, 国企, 【待定】, 08-26, 08-27

【2020-08-24短融一级发行信息】

8月24日, 20长电CP002, 1.00年,25亿, AAA, 央企, 【待定】, 08-26, 08-27

8月24日, 20瀚瑞投资CP002, 1.00年,5亿, AA+, 国企, 【待定】, 08-26, 08-27

8月24日, 20鹰潭投资CP002, 1.00年,6亿, AA+, 国企, 【待定】, 08-26, 08-27

8月24日, 20九江城投CP001, 1.00年,3亿, AA+, 国企, 【待定】, 08-26, 08-27

8月24日, 20盐城高新CP002, 1.00年,5亿, AA+, 国企, 【待定】, 08-26, 08-27

8月24日, 20新疆能源CP001, 1.00年,1.2+2.8亿, AA+, 国企, 【待定】, 08-26, 08-27

8月24日, 20潼南城投CP001, 1.00年,3+2亿, AA, 国企, 【待定】, 08-26, 08-27

【2020-08-24中票一级发行信息】

8月24日, 20恒天MTN001, 3.00年休2,7+7亿, AAA, 央企, 【待定】, 08-26, 08-27

8月24日, 20河钢集MTN010, 3.00年休2, 20亿, AAA, 国企, 【待定】, 08-26, 08-27

8月24日, 20京能电力MTN001, 3+N年休2, 15亿, AAA, 国企, 【3.40-4.40】, 08-26, 08-27

8月24日, 20中铝集MTN002, 3.00年休2, 10亿, AAA, 央企, 【待定】, 08-26, 08-27

8月24日, 20广核电力MTN001, 3.00年休2, 25亿, AAA, 央企, 【3.00-4.00】, 08-26, 08-27

8月24日, 20建发集MTN004, 3+N年休2,5+10亿, AAA, 国企, 【待定】, 08-26, 08-27

8月24日, 20兆润投资MTN002, 3.00年休2, 5亿, AAA, 国企, 【待定】, 08-26, 08-27

8月24日, 20晋能MTN013, 3.00年休2,5亿, AAA, 国企, 【待定】, 08-26, 08-27

8月24日, 20中铁股MTN005A, 3+N年休2, 20亿, AAA, 央企, 【待定】, 08-26, 08-27

8月24日, 20兆润投资MTN001, 3.00年休2, 5亿, AAA, 国企, 【待定】, 08-26, 08-27

8月24日, 20淮北建投MTN002, 3+2年,5+5亿, AA+, 国企, 【4.00-5.70】, 08-26, 08-27

8月24日, 20淮安国投MTN001, 3+2年,10亿, AA+, 国企, 【3.60-4.60】, 08-26, 08-27

8月24日, 20天津经开MTN003, 3.00年休2, 8+12亿, AA+, 国企, 【待定】, 08-26, 08-27

8月24日, 20盐城高新MTN001, 3+N年休2, 5亿, AA+, 国企, 【待定】, 08-26, 08-27

8月24日, 20邹城资产MTN001, 3.00年休2, 2.9亿, AA+, 国企, 【待定】, 08-26, 08-27

8月24日, 20椒江国资MTN001, 3+2年,10亿, AA+, 国企, 【待定】, 08-26, 08-27

8月24日, 20三明交建MTN001, 3.00年休2, 6亿, AA, 国企, 【待定】, 08-26, 08-27

8月24日, 20湛江基投MTN001, 3.00年休2, 5亿, AA, 国企, 【待定】, 08-26, 08-27

8月24日, 20江北新城MTN001, 3.00年休2, 2+4.4亿, AA, 国企, 【待定】, 08-26, 08-27

8月24日, 20贸工农MTN001, 3.00年休2, 5亿, AA, 国企, 【待定】, 08-26, 08-27

8月24日, 20南新建总MTN002, 3+2年,4亿, AA, 国企, 【待定】, 08-26, 08-27

8月24日, 20锡公用MTN001, 5.00年,9亿, AAA, 国企, 【待定】, 08-26, 08-27

8月24日, 20中铁股MTN005B, 5+N年,10亿, AAA, 央企, 【待定】, 08-26, 08-27

8月24日, 20济南轨交MTN001, 5+N年,5+10亿, AAA, 国企, 【待定】, 08-26, 08-27

8月24日, 20淮安水利MTN001, 5.00年, 5+5亿, AA+, 国企, 【待定】, 08-26, 08-27

8月24日, 20赣铁MTN001, 7.00年,10亿, AAA, 国企, 【4.00-5.00】, 08-26, 08-27

8月24日, 20上海久事MTN001, 10.00年, 40亿, AAA, 国企, 【待定】, 08-26, 08-27

8月24日, 20陕煤化GN001, 5.00年,30亿, AAA, 国企, 【待定】, 08-26, 08-27

【其他金融债】

20汇通租赁债 16亿元 3年 AA+/AA+ 新世纪浦发银行,交通银行,中国银行,青岛银行,中银国际证券,民生银行簿记建档

【ABS】

工元宜居2020年第二期个人住房抵押贷款资产支持证券

主承：招商银行，中信建投，光大证券

时间：09:00-15:00

20工元宜居2A170亿元 3.7年 2024/5/26 AAA 中诚信簿记建档

20工元宜居2A271亿元 9.8年 2030/6/26 AAA 中诚信簿记建档

20工元宜居2C14.9亿元 15.9年 2036/7/26 中诚信

华润融资租赁有限公司2020年度第一期绿色资产支持票据

主承：中国银行，农业银行

20华润绿色ABN001优先A1 4.3亿元 0.7年 2021/5/26AAA 联合信评簿记建档

20华润绿色ABN001优先A2 3.48亿元 1.7年2022/5/26 AAA 联合信评簿记建档

20华润绿色ABN001优先A3 6.48亿元 3.8年2024/5/26 AAA 联合信评簿记建档

20华润绿色ABN001次 3.55亿元 9年 2029/8/26联合信评

【公司债】

20HHPS1-小公募华能水电8月24日14:00-16:00 5亿元（未设基础规模） 90天 AAA/AAA 东方金诚无担保国泰君安证券/长城证券 2-3 上交所

20东证Y1-小公募东方证券 8月24日13:00-16:0050亿元（未设基础规模） 5+N年 AAA/AAA 中诚信无担保东方证券 3.8-4.8 上交所

20首钢03-小公募 8月24日13:30-16:00 30亿元（未设基础规模） 3+3年 /AAA 东方金诚无担保光大证券/海通证券/中泰证券/中国银河证券/中信建投证券/首创证券 3.2-4.2上交所

【企业债】

20长交绿色债018月24日14:00-16:00 6.5亿元 7年（第3-7年20%） AA+ AA+ 中证鹏元开源证券跨市场浙江省 2020/8/25 0-5.8

【非公开】

华融融德资产管理有限公司2020年非公开发行公司债券(第三期)8月24日 15亿元 2+2+2年 4.5-5.5% AAA/- 无担保中信建投证券/国泰君安证券/华融证券上交所

苏州金合盛控股有限公司非公开发行2020年公司债券(第四期) 8月24日 3亿元 3+2年 3.5-4.5% AA/AAA 新世纪有担保苏州苏高新集团有限公司担保东吴证券上交所

江西云济投资有限公司2020年非公开发行公司债券(第二期) 8月24日 9亿元 2+2+1年 5.5-7.0% AA/- 有担保上饶创新发展产业投资集团有限公司担保东兴证券上交所

江苏中关村科技产业园控股集团有限公司2020年非公开发行绿色公司债券(第一期)8月24日 14亿元 3年 5.0% AA+/- 无担保东莞证券上交所

【PPN】

20张家经开PPN001：【3.7-4.7】江苏省张家港经济开发区实业总公司, 3Y,AA+,2亿,国企,江苏,发行：0824-0825,缴款：0826，已发公募：PR港经开

20武侯资本PPN001：【3.5-4.5】成都武侯资本投资管理集团有限公司, 3Y+2Y,AA+,5亿,国企,四川,发行：0824-0825,缴款：0826

20乌经开PPN001：【4-5】乌鲁木齐经济技术开发区建设投资开发(集团)有限公司, 3Y,AA+,5亿,国企,新疆,发行：0824-0825,缴款：0826

20临空投PPN001：【4.1-5】重庆临空开发投资集团有限公司, 3Y+2Y,AA+,10亿,国企,重庆,发行：0824-0825,缴款：0826，已发公募：18临空投MTN001

20滁州同创PPN001：【4.8-5.8】滁州市同创建设投资有限责任公司, 3Y,AA+,0-10亿,国企,安徽,发行：0824-0825,缴款：0826，已发公募：19滁州同创SCP003

20江阴城投PPN006：【3.6-4.6】江阴城市建设投资有限公司，3Y,AA+，6亿，国企，江苏，发行：0824-0825,缴款：0826，已发公募：20江阴城投MTN001

20徐州新盛PPN004：【4.5-5.5】徐州市新盛投资控股集团有限公司,5Y,AAA,4亿国企,江苏，发行：0824-0825,缴款：0826，已发公募：18新盛建设MTN004

20丁字湾PPN002：【4.6-5.1】青岛市即墨区丁字湾投资发展有限公司,3Y,AA（担保人:青岛市即墨区城市开发投资有限公司，AA+),5亿,国企,山东,发行：0824-0825,缴款：0826

二级市场

【存款】

受资金面偏紧影响，今日线下存款价格继续小幅上行，交投情绪仍旧清淡。

【利率债】（二级组）

今天利率债交投较为活跃，收益率先上后下。具体参与机构没有明显变化，国债方面，券商和银行为主买卖，外资买入各个期限，大行买入7Y和10Y。金融债方面，基金为主卖出，另外交易盘为主买卖。

今日1Y内短利率债交投清淡，受资金面波动影响，收益率先上后下，整体来看全天仍表现为收益小幅上行。半年以上个券成交相对较多，基金午后参与转较为积极。

【信用债】（二级组）

短融、NCD

今天短融交投情绪一般，成交以3M内期限高评级品种为主，收益较昨日有所上行，其中1M上行约10BP显著，整体高估值成交，基金和银行双边参与为主。今日NCD交投一般，资金面继续紧张导致存单需求减弱，3m内品种卖盘较多，也有不少买盘关注，午后情绪稍有缓解，整体收益较昨日变动不大，具体来看国股收益，9月底2.35；12月底2.63；春节前2.84；明年3月底2.87。