【每周要闻】指数普涨， PMI指数下跌0.5个百分点

上周市场回顾

上证指数

1.79%

上证50指数

2.01%

沪深300指数

2.29%

中证500指数

2.54%

中小板指数

2.85%

创业板指数

1.47%

● 行业表现方面

本周国防装备、汽车、建筑材料上涨幅度较大：

国防装备

10.42%

汽车

8.16%

建筑材料

7.71%

钢铁、传媒、电子有所下跌：

钢铁

-3.43%

传媒

-2.69%

电子

-0.42%

数据来源：Wind资讯

#策略观点

就市场后续走势，经历了2-3月以来的结构切换，4-5月的行情反弹，6-7月的成长占优，前期回调个股与成长类赛道均已先后反弹，实现了一定回升。

展望未来1-2个月，宏观层面存在流动性宽松预期；中报的集中披露，将成为推动行情的助力，市场将进入震荡格局。

结构上，一方面，针对前期消费、新能源的核心资产，可通过近期反弹情况来甄别，优选高增长且估值处于合理区间的个股；

另一方面，对于成长股，重点关注近期中报预告与披露，逐步布局，关注工业智能化、半导体、信创等领域；

此外，针对低估值，可以关注银行和交运等行业优质个股。

7月PMI指数下降0.5个百分点至50.4%，经济下行压力下，货币政策逐渐走向宽松。7月中采制造业PMI指数下降0.5个百分点至50.4%，延续回落趋势。其中，新出口订单指数回落0.4个百分点至47.7%，已连续四个月下降，从出口订单回落到出口数据回落大概有1~2个季度的滞后，下半年出口增速下行压力较大。7月出厂价格指数小幅回升，提示PPI将维持高位，PPI与CPI剪刀差仍有可能进一步扩大。PMI的持续回落验证了二季度是经济动能高点，经济下行压力下，货币政策逐渐走向放松，无风险收益率继续下行并带动科技成长股发力，形成股债双牛。

#重要政策和经济数据

8月2日

美国证券交易委员会（SEC）近日发布声明，增加对中国企业赴美上市信息披露要求。中国证监会对此表示，两国监管部门应当继续秉持相互尊重、合作共赢的精神，就中概股监管问题加强沟通，找到妥善解决的办法，为市场营造良好的政策预期和制度环境。

8月3日

美联储理事沃勒：通胀显著高于2%的目标；美联储可能会在9月15日前宣布缩减购债；预计通胀将在今年下半年降温；如果无法完成就业目标，将会推迟宣布缩债；美联储可能会以比上次更快的速度缩减购债规模；没有理由减缓缩减购债。

8月4日

由中国互金协会作为运营服务主体的“基于区块链的数字函证平台”已完成境内区块链信息服务备案，目前正在监管沙箱中试运行，计划是2021年试点，2022年出箱即开始大规模推广。为稳妥推进上线，平台项目已纳入央行组织开展的金融科技创新应用监管试点。

8月5日

美国总统拜登签署政令，设定到2030年零排放汽车销量占新车总销量50%的目标，并收紧燃料消费、汽车排放方面的法规。福特、通用汽车和Stellantis发声明表示，他们的共同愿望是，到2030年实现电动汽车销量占新车总销量40%至50%。

8月6日

美联储理事沃勒：美联储可能会比一些人认为的更早收回宽松的货币政策；对美国经济走出疫情的前景持乐观态度；美国经济实际上失去了2000万个工作岗位，而这些人将会回归岗位；这是一个快速发展的经济、劳动力市场，在未来16-18个月将表现良好。

经济数据

7月中采制造业PMI指数下降0.5个百分点至50.4%，延续回落趋势；新订单指数回落0.6个百分点至50.9%，其中，新出口订单指数再次下降0.4个百分点至47.7%，已连续四个月回落；

生产指数大幅回落0.9个百分点至51.0%，工业生产渐回正轨；主要原材料购进价格指数回升1.7个百分点至62.9%，出厂价格指数回升2.4个百分点至53.8%。

货币政策

本周人民银行恢复了每日100亿元7天逆回购操作，同比上周净回笼400亿元。