文章来源：小波思基
新能源还要不要投？
最近几个月新能源板块的新能源车和锂电涨到大家怀疑人生，虽然这两天跟随市场回调了一些，但仍有不少“不讲武德”的其他主题基金经理也都在布局新能源。
在全市场都在追逐新能源情况下，不少筒子私信bo姐表示想投又不敢投，毕竟前面几个月已经涨了很多了，那现在新能源还值得投资吗？
长期来看，新能源是国家支持的发展方向，虽然目前估值不低，但业绩增速的确定性是比较高的，毕竟碳中和目标摆在这，未来的高景气度也大概率是会持续。
如果看好又怕波动大，还是可以通过定投来降低自己的风险。
但投新能源一定要找个懂新能源的基金经理，“挂羊头卖狗肉”的基金经理一定要规避。
市场上一部分“不负责任”的基金经理，管理的不同基金分别押注不同赛道，这样不论市场风格如何切换，只需要押对一个行业，就必定有一只基金赶上了风口。
比如某基金经理管理了3只基金，押注新能源的年内收益超80%，军工的也涨了18%，而消费则是负收益。
还有一位基金经理则更加过分，管理的3只基金，1只押注高估值的新能源，年内回报高达55.49%，1只押注低估值的银行，年内回报1.09%，风格完全相反。
更令人疑惑的是，其管理的另外1只基金索性直接将股票仓位大降，留了82.78%的“现金”，而该基金去年年底股票仓位还在82%以上。
这样不管市场是成长风格还是价值风格，他总有一只基金可以踩到风口，即便是市场全面暴跌，那只重仓“现金”的基金也能逃过大跌，由于公募基金相对排名的机制，这位基金经理怎么着都能保住饭碗。
所以我们要找靠谱的基金经理，一定要多观察所管理的基金投资风格是否一致。
而产品名字中不带“新能源”但是敢于提前重仓布局且坚定持有，这样“显山不露水”的基金经理更值得关注。
市场上就有一位基金经理专注新能源板块多年，从2019年年中，逆势投资新能源至今，任职回报超300%，他就是长盛基金的孟棋。
低调的新能源棋手
孟棋从业时间达到13年，他是北大经济学硕士，毕业后来到中信建投证券做研究员，最早负责研究煤炭、钢铁等周期行业，2012年加入光大永明资管，自那时起，他就开始研究新能源行业。
2014年孟棋加入长盛基金，一直负责电力设备新能源和信息技术等先进制造领域的整体研究和投资，历任研究员、新能源小组组长、社保组合助理，2019年5月30日开始管理长盛创新驱动基金。
截至今年8月10日，孟棋在长盛创新驱动的任职回报为302.16%，远超同期同类平均，在5544只基金里排名第13位，独立管理的另一只基金任期回报也是名列前茅，不存在分别押注不同赛道的情况。
持续优秀的业绩也慢慢受到了机构的青睐，截至2020年底，基金的机构投资人占比超50%。
虽然基金名字是创新驱动，但实际上这就是一只“隐形”的优秀新能源基金。
基金的十大重仓股两年多来看似有所变换，但实际上一直以新能源锂电、光伏龙头作为不变的长线底仓，根据景气的边际变化辅以消费电子半导体、CRO疫苗等作为有机的搭配。而这些重仓股一个共同的特征就是中国先进制造。
在新能源领域近十年的长期深耕研究，孟棋挖掘新能源标杆牛股的能力极强，从去年三季度开始布局的都是新能源行业的旗帜牛股。
优秀的业绩主要是得益于孟棋做投资之前基本要做一个很深的铺垫，做一个长周期的研究，把时间树画清楚。
正因如此，接手长盛创新驱动后，尽管当时科技制造行情还比较低迷，一些造车新势力甚至都面临破产的边缘，他还是选择了制造信仰，左侧布局，坚定选择了逐步构建先进制造的长期成长组合。
孟棋的投资框架主要有三个层次。
第一，要从一个长期视角把这个时代最先进的生产力方向找出来。
第二，要选择一些全球需求共振的，中国制造业正在突破的领域。中国的制造业经过十多年的积累，供应链的完备、工程师红利、创新迭代的效率正在助力优质公司走向全球。
第三，就是继续下沉选一些景气度最高的公司，竞争力最突出的公司。
投资理念上，孟棋会坚持选择有益于社会进步的长期产业，特别是新能源为代表的先进制造业，选择代表时代先进生产力的方向。
Bo姐也十分认同孟棋的投资理念，最近针对教育、互联网一系列的政策表明，在投资企业时，除了利润以外，还需要关注企业长期是否为社会创造了价值，跟着政策投资，踩雷的风险也会比较小，而新能源就是这样一个不仅低碳环保，还能为社会创造价值、助力中国制造升级的行业。
他在投资中非常专注，曾表示“一个人的能力圈是有限的，市场也越来越有效，越来越考验专业深度，我们首先要把自己熟悉的一亩三分地精耕细作的很好之后，才能去延展新的领域”。
也就是说孟棋虽然掌管的是宽基，但还是会投资自己能力圈范围内擅长的行业。
此外，孟棋在投资中不会轻易做择时，除非他看好的行业发生了拐点，叠加流动性拐点，两个因素共振产生一个巨大波动，有30%以上到50%的这种巨幅波动，这时候他才会不得不做一个择时，否则短期因素导致的短期回撤波动，他会选择保持定力。
他只投资经得起考验的硬核企业，在板块行情火热时也不会去追逐主题公司，不去追逐短期资金推动的个股，尤其在行业较高位置的阶段，他不会为了短期排名而高换手追热点。
关于后市，孟棋表示新能源的结构性行情仍将存在，但板块、个股间分化将加剧分化，只有小部分高景气能够维持的个股才能继续创新高。
因此，相比新能源汽车板块，孟棋认为上半年受到大宗原料、缺芯、海运紧张制约的光伏板块在下半年可能更具有性价比，此外智能制造、汽车电子、风电类等也会持续关注。
每个人的能力圈其实是有限的，相比能力圈较广的基金经理而言，bo姐更青睐孟棋这类“集中一点，精益求精”的基金经理，如果大家还在犹豫何时上车新能源基金，那孟棋的这只长盛创新驱动可以重点关注。
不过鉴于新能源基金的波动较大，风险承受能力差点的筒子还是建议分批定投。
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长盛创新驱动2017年、2018年、2019年、2020年、过去6个月净值增长率分别为1.34%、-27.24%、33.46%、100.27%、29.23%，同期业绩比较基准收益率分别为4.22%、-9.62%、19.92%、15.20%、1.47%。数据来源：长盛创新驱动定期报告，统计日期2017年8月16日至2021年6月30日，业绩比较基准：沪深300指数收益率×50%+中证综合债指数收益率×50%。
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