原标题：【第1057期】解开“同门基金”的困惑来源：王群航
2021年8月23日，中证报的文章《“同门基金”引困惑》写的很好，把基金经理在普遍“一拖多”背景下的业绩分化问题摆在了台面上。但其实，这一切在百嘉基金都已不是问题。
早在2002年初，我就写过中国最早的一篇关于“一拖二”的文章，当年的封闭式基金曾经都是规模为20、30亿份的大基金整体做的相对好，规模为5亿份的小基金做的整体相对落后。现在，“一拖多”早已普遍，按照监管要求，基金经理通常最多可以管理10只产品。
关于我的研究特色，即现在研究基金必须的任务之一，就是要“在普遍一拖多的情况下找到他做的最好的那一只”。对此，我早已凭借丰富的数据储备、扎实的研究功底、透彻的分析能力，从定性研究的角度、结合定量分析的数据，基本予以解决。为此，多年前，在我初有研究成果时，曾找过几个不熟悉的基金经理去做验证，经过摆事实，讲道理，终于让一开始严密防守的他们基本承认了客观事实：大概是这样吧。对此，我有三点感受：
第一，契约遵守度。这是我们百嘉基金的独门武功，我已使用多年，之前曾经在本公号里非常具体详尽地写过。了解了这个，就应该不再会为一些所谓的“风格漂移”抱怨了。
第二，FOF，FOF，在做与此相关的研究工作时，到底是以研究人为主，还是以研究基金为主？反正我是以研究基金为主的，因为FOF的两个“F”都指的都是基金。
第三，看季报。这里的“看季报”，是真正的看，研读，不是那些到外部数据库下载数据，建模，计算。
把以上这三个问题搞透了，把研究做扎实了，对于普遍、客观存在的“一拖多”情况，即对于“同门基金”，就不会再有择基的困惑了。
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