据wind数据，截止8月27日收盘，本周上证指数涨2.77%，收于3522.16点；深证成指涨1.29%，收于14436.90点；沪深300涨1.21%， 收于4827.04点；中小100涨2.35%，收于9571.99点；创业板指涨2.01%， 收于3257.07点。
今年以来一些上游有色金属板块涨幅较大。对此，海富通研究部股票分析师张书恺分析指出，有色金属的投资可以分为基本金属、贵金属、新能源金属、新材料等几个板块看。
首先，基本金属板块，受益于碳中和供给约束的逻辑，基本金属中铝的基本面以及长期逻辑都是较为看好的。“电解铝是基本金属中需求增速最好的品种之一，我国电解铝的年需求增速将有望达到5%以上，同时因为产能指标的约束，电解铝将在2-3年后面临产量达到上限的问题，所以很多相关企业的盈利韧性将强于以往的周期，进而为其估值及业绩带来较大的上升空间。”他表示。
贵金属板块，张书恺坦言，中期维度下，海外流动性预期收紧，考虑到黄金等贵金属与实际利率存在负相关性，在全球实际利率有望回升的场景下，相对缺乏机会。
新能源产业链相关的金属中，锂的中长期需求确定性也比较强。张书恺建议投资者可以围绕两条主线来布局：一是资源自给，目前上游的矿端较为紧张，且新增产能短期难以跟上，导致上游价格上涨的确定性比较高；二是氢氧化锂，因为未来趋势是高镍化，提高电池的能量密度，利好氢氧化锂。稀土磁材方面，目前磁材也受到新能源的需求拉动，同时其供给端受制于国家配额的约束，整体供需格局较过去几年有显著改善，今年部分龙头企业的较好业绩使其估值得到大幅消化。
新材料方面，张书恺指出，涉及下游军工的部分上游原材料，例如高温合金、钛合金等，符合我国军备大发展趋势，且供给门槛高，企业业绩好，也是比较不错的赛道。
值得注意的是，在碳中和背景下，钢铁行业也存在较好的投资机会。其逻辑在于，高耗能企业面临提质增效、控制落后产能、压减产量的压力，行业竞争格局改善，企业利润率有望提高。此外，随着上游铁矿石价格的下降，以及未来国家拟不断增加铁矿石战略资源自给，也可以降低钢铁企业的成本，将利润留在国内。不过，张书恺也指出，目前钢铁需求相对较弱，随着未来需求的季节性回升、以及稳增长推动下，投资者可以关注一些低估值的优质标的。另外，钢铁里的特钢，其投资逻辑更偏向于钢铁行业的长期结构性优化以及制造业升级。
风险提示：我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。海富通基金郑重提醒您注意投资风险，请仔细阅读基金合同和基金招募说明书，了解基金的具体情况。基金的完整历史业绩请见海富通官方网站。
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