【华泰小课堂】“债券基金”知多少

揭开万亿聪明钱神秘面纱！北向资金4大操作手法曝光，明星机构成功率超80%，对市场情绪影响剖析(股民必备)

原标题：【华泰小课堂】“债券基金”知多少来源：华泰保兴基金

谈到债券基金，小编不得不先说一说什么是债券？因为平时我们接触债券的机会不多，大多数朋友都比较陌生，那么什么是债券呢？

债券其实就是政府、金融机构、工商企业等单位直接向社会借债，面向投资者发行，承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。

债券分类

按发行主体分类

可以将债券分为政府债券、金融债券、企业债券等。

按偿还期限分类

可以将债券分为短期债券、长期债券等。

按偿还债务的能力等分类

可以将债券分为低等级债券、高等级债券等。

而我们要说的债券基金又称为债券型基金，是指百分之八十以上的基金资产投资于债券的基金，它通过集中众多投资者的资金，对债券进行组合投资，寻求较为稳定的收益。

在国内，债券基金的投资对象主要是国债、金融债和企业债等。通常，因为债券为投资人提供固定的回报和到期还本，风险低于股票；所以，一般来说，债券型基金风险和预期收益低于股票型基金和混合型基金，高于货币市场基金。

接下来就听小编详细地为大家介绍一下债券基金吧！

一

债券基金的类型有哪些？

根据我国市场上债券基金的自身特点，常见的有以下类型：

标准债券型基金

仅投资于债券资产，不能投资于股票市场，标准债券型基金中又可细分为纯债基金、短债基金、信用债基金等类型。

普通债券型基金

即不低于80%的基金资产进行债券投资，也不高于20%的基金资产可以投资于股票市场，通常我们也称为二级债基。

其他策略型的债券基金

如可转债基金等主题债券基金。

二

债券基金的优缺点有哪些？

债券基金的优点：

●方便普通投资者参与银行间债券、企业债、可转债等标的的投资。这些投资标的对于小资金有种种不便的限制，而购买债券型基金就可以突破这种限制；并且投资者如果直接购买债券，需要持有到期才能获得票面利率，而普通开放式债券基金可随时赎回，在不影响收益的前提下保持良好的流动性。

●在股市低迷的时候，债券基金的收益仍然较为稳定，不受股市波动的影响。债券基金所投资的债券价格波动相对股票要小，收益相对稳定，相应的基金收益也较股票基金更稳定。

债券基金的缺点：

●只有在较长时间持有的情况下，才能获得相对满意的收益。●相对股票基金而言收益较低，在股市高涨的时候，收益也还是稳定在平均水平上；在债券市场出现波动的时候，甚至有亏损的风险。●债券基金主要存在的投资风险有利率风险、流动性风险以及信用风险。①利率风险。假如国家货币政策收紧，连续加息、提高存款准备金利率，那么债券市场就会受到一定的打压，债券价格下滑，从而影响债券基金走势。②流动性风险。当央行货币政策收紧以及资金外流，市场流动性出现暂时的紧张，债券无法兑换，也会使债券基金有一定的风险。

③信用风险。债券基金的主要投资对象是国债、金融债和企业债等。国债基本不存在信用风险；金融债又分银行和非银行金融机构发行的债券，而后者发生违约的风险相对较高；如果企业经营不善，那么企业债也将会面临亏损的可能。

三

投资债券基金主要需要注意什么？

PART1

风险匹配

债券基金按风险从低到高分为纯债基金、二级债基（可投股票）、可转债基金等。

其中可转债与股市联动最密切，所以风险最高；二级债基以债券投资为主，但也参与股票投资，风险次之；纯债基金相对前两者而言风险最低；建议风险承受能力较低的投资者关注纯债基金，风险承受能力较高的投资者关注二级债基或者可转债基金。

PART2

把握最佳投资时机

债券型基金主要投资于债券，因此选择债券型基金很大程度上要分析债券市场的风险和收益情况。具体来说：

如果经济处于上升阶段，市场资金利率趋于上调，这时债券市场投资风险加大，尤其是在债券利率处于历史低点时，就更要慎重；

反之如果经济走向低潮，市场资金利率趋于下调，部分存款便会流入债券市场，债券价格就会呈上升趋势，这时进行债券投资可获得较高收入，尤其是在债券利率处于历史高点时，收益更为可观。