资金日评（资金组）
【资金日评-9/7】
今日资金面整体平衡。早盘银行融出适量隔夜资金，情绪偏松，质押高资质信用债7D早盘报2.40%附近，14d成交在2.5%附近，与上周五基本持平，跨季期限在3%附近略有成交，随后非银情绪持续乐观，7d下行至2.3，14d下行至2.4成交。临近午盘，银行融出有所收敛，隔夜边际收紧，有少量+20-30成交。下午资金面维持平衡，各期限变化不大，平衡状态持续到尾盘，机构正常平盘。
中国央行进行1000亿元7天期逆回购操作，另有1000亿元逆回购到期。
一级市场（今日结果）（一级组）
【利率债】
【9月7日利率债结果】
【农发结果】
3Y 200407X5 加权利率 3.3312% 全场倍数 9.81倍边际倍数 6.25倍
5Y 200405X20 加权利率 3.6061% 全场倍数 4.74倍边际倍数 2.71倍
10Y(剩7Y) 170415X32 加权利率 3.5574% 全场倍数 7.86倍边际倍数 1.47倍
今日农发市场情绪高涨，主要需求在3Y和10Y(剩7Y)。3Y考虑返费后结果为3.3641，低于二级3.4BP发行；5Y考虑返费后结果为3.6390，与二级价格一致；10Y(剩7Y)考虑返费后结果为3.5904，二级无成交，与中债估值一致。
【地方债结果】
160896,20山东64,新增,轨交专项,10Y,67.95亿,3.33,（25bp）,全场23.49,边际1.1
160897,20山东65,新增,轨交专项,15Y,32.5亿,3.78,（25bp）,全场24.01,边际1.35
160898,20山东66,新增,轨交专项,20Y,38.07亿,3.9,（25bp）,全场23.58,边际1.23
160899,20山东67,新增,轨交专项,30Y,15.88亿,4.02,（25bp）,全场27.93,边际18.69
160900,20山东68,新增,棚改专项,7Y,110.85亿,3.42,（25bp）,全场23.17,边际1.39
160901,20山东69,新增,水务专项,10Y,59.6亿,3.33,（25bp）,全场23.53,边际1.12
160902,20山东70,新增,水务专项,30Y,60.4亿,4.02,（25bp）,全场27.77,边际18.51
【短融中票】
【2020-09-07短融一级发行结果】
20西江SCP008，，5e， AA+， 270D，国企，【3.8】，民生银行， 2021-06-04，周五到期
【2020-09-07中票一级发行结果】
20长沙经开MTN001，休1，15e， AA+， 3Y+2Y，国企，【4.0】，建设银行， 2025-09-07，周日到期
20嘉兴滨海MTN001，休1， 5亿， AA+， 5Y，国企，【4.65】，国信证券， 2025-09-07，周日到期
20平度城建MTN001，休1，20e， AA+， 3Y+2Y，国企，【4.35】，海通证券， 2025-09-07，周日到期
20萧山国资MTN002，，20e， AAA， 3Y+N，国企，【4.65】，国信证券， 2023-09-07，周四到期
【公司债】
无
【企业债】
无
【ABS、非公开】
无
一级市场（9月8日发行）（一级组）
【利率债】
9月8日
今日簿记利率债
利率债421.87亿=国债0亿+政金债230亿+地方债191.87亿
国债
无
国开
09:30-10:30
20国开07(增5) 70亿元 3年 3.00% 荷兰式
20国开08(增12) 50亿元 5年 2.89% 荷兰式
20国开09(增9) 40亿元 7年 3.39% 荷兰式
20国开20(增5) 20亿元 20年 3.90% 荷兰式
农发
14:00-15:00
20农发清发03 20亿元 2年 0.00% 荷兰式追加不超过10亿
20农发清发02(增发16) 30亿元 7年 2.87% 荷兰式追加不超过10亿
今日簿记地方债
地方政府一般债
16：00-16：40
20广西债38 90.2亿元 7年荷兰式上限基准上浮30%
09:30-10:10
20辽宁债29 36.3亿元 5年荷兰式上限基准上浮30%
地方政府专项债
16：00-16：40
（再融资）20广西债39 8.5亿元 10年荷兰式上限基准上浮30%
09:30-10:10
（再融资）20辽宁债30 39.4亿元 20年荷兰式上限基准上浮30%
【短融中票】
【2020-09-08超短融一级发行信息】
9月08日, 20苏交通SCP021, 0.10年, 20亿, AAA, 国企, 【待定】, 09-09, 09-10
9月08日, 20大唐新能SCP004, 0.16年, 20亿, AAA, 央企, 【待定】, 09-09, 09-10
9月08日, 20西江SCP009, 0.19年, 5亿, AA+, 国企, 【待定】, 09-10, 09-11
9月08日, 20市北高新SCP003, 0.25年, 5亿, AAA, 国企, 【待定】, 09-10, 09-11
9月08日, 20中交三航SCP003, 0.25年, 10亿, AAA, 央企, 【待定】, 09-09, 09-10
9月08日, 20中电投SCP022, 0.41年, 22亿, AAA, 央企, 【待定】, 09-09, 09-10
9月08日, 20首机场SCP001, 0.55年休1, 12亿, AAA, 央企, 【待定】, 09-09, 09-10
9月08日, 20浙能源SCP013, 0.69年, 10亿, AAA, 国企, 【暂定2.50-3.50】, 09-10, 09-11
9月08日, 20福州城投SCP007, 0.74年休1, 8.1亿, AAA, 国企, 【待定】, 09-09, 09-10
9月08日, 20镇江交通SCP003, 0.74年, 5亿, AA, 国企, 【待定】, 09-10, 09-11
【2020-09-08中票一级发行信息】
9月08日, 20中建材集MTN005, 3+N年休1, 10+10亿, AAA, 央企, 【待定】, 09-10, 09-11
9月08日, 20烟台打捞MTN001, 3.00年休1, 3亿, AA+, 央企, 【3.20-4.50】, 09-10, 09-11
9月08日, 20南昌水投MTN002, 5.00年, 10亿, AA+, 国企, 【暂定3.50-4.80】, 09-10, 09-11
【其他金融债】
无
【ABS】
速利银丰中国2020年第二期个人汽车抵押贷款资产支持证券
主承：渣打银行，招商证券，中国银行
时间：09:30-16:00
20速利银丰2A 59.5亿元 2年 2022/9/26 AAA 簿记建档
20速利银丰2C 3.13亿元 2年 2022/9/26
深圳前海联捷商业保理有限公司2020年度第二期中建方程供应链金融资产支持票据
主承：招商银行，兴业银行
20中建方程ABN002优先 2.55亿元 1年 2021/8/25 AA+ 中诚信簿记建档
20中建方程ABN002次 0.01亿元 1年 2021/8/25 中诚信
名称: 中山证券-联易融平裕美好生活供应链金融3号资产支持专项计划
共同债务人：金科地产集团股份有限公司（000656.SZ）
原始权益人：深圳前海联捷商业保理有限公司
发行规模：总规模5.61亿元，其中优先级5.55亿元，次级0.06亿元
利率区间：4.8-5.8%
缴款时间： 2020年9月10日
专项计划成立日：2020年9月11日
专项计划到期日：2021年9月10日
期限：1年
信用评级：AAA
增信措施：金科地产（中诚信AAA）对基础资产提供无条件不可撤销的连带付款承诺；债权人回购及原始权益人赎回条款；超额现金流覆盖。
交易流通：深交所
【企业债】
无
【公司债】
20光明02-小公募光明 9月8日13:00-16:00 10亿元（未设基础规模） 3年 AAA/AAA 新世纪无担保海通证券/瑞银证券 3-4 上交所
20海保G2-小公募海门保障房集团 9月8日14:00-17:00 10亿元（未设基础规模） 3+2年 AA+/AA+ 中诚信无担保国泰君安证券/中国国际金融股份有限公司 3.5-5 上交所
20华能Y5-小公募华能国际 9月8日13:30-16:00 30亿元（未设基础规模） 3+N年 AAA/AAA 联合评级无担保招商证券/中信建投证券 3.4-4.4 上交所
20金城03-小公募金城投资 9月8日14:00-16:00 8亿元（未设基础规模） 3+2年 AA+/AA+ 中诚信无担保中山证券/东亚前海证券 3-4.5 上交所
20申证08-小公募申万宏源证券 9月8日14:00-17:00 合计发行80亿元（未设基础规模，可回拨） 3年 AAA/AAA 联合评级无担保国泰君安证券 3-4 深交所
20申证D7-小公募申万宏源证券 9月8日14:00-17:00 合计发行80亿元（未设基础规模，可回拨） 273D年 AAA/A-1 联合评级无担保国泰君安证券 2.5-3.5 深交所
20翔业01-小公募翔业集团 9月8日14:00-17:00 10亿元（未设基础规模） 3年 AAA/AAA 联合评级无担保中银国际证券/中信证券 3-4 上交所
20象屿Y3-小公募象屿 9月8日14:00-16:00 合计发行8.1亿元（未设基础规模，可回拨） 2+N年 AAA/AAA 中诚信无担保华福证券/兴业证券/平安证券 4.1-5.1 上交所
20象屿Y4-小公募象屿 9月8日14:00-16:00 合计发行8.1亿元（未设基础规模，可回拨） 3+N年 AAA/AAA 中诚信无担保华福证券/兴业证券/平安证券 4.3-5.5 上交所
【非公开】
大同证券有限责任公司非公开发行2020年次级债券(第三期) 9月8日 3.4亿元 3年 [] AA/- 无担保大同证券上交所
杭州富阳开发区建设投资集团有限公司2020年非公开发行项目收益专项公司债券(第一期) 9月8日 15亿元 3+2年 3.5-5.5% AA+/AA+ 新世纪无担保财通证券上交所
如东县金鑫交通工程建设投资有限公司2020年非公开发行公司债券(第一期) 9月8日 10亿元 3+2年 4.5-6.5% AA+/AA+ 中证鹏元资信评估股份有限公司无担保中国国际金融股份有限公司/中信建投证券上交所
张家口通泰控股集团有限公司2020年非公开发行公司债券(第一期) 9月8日 30亿元 2+2+1年 6.0-7.0% AA/- 无担保华金证券上交所
潍坊水务投资有限责任公司2020年非公开发行短期公司债券(第一期) 9月8日 5.8亿元 1年 6.0-7.0% AA/- 无担保五矿证券上交所
宁波市鄞开集团有限责任公司非公开发行2020年公司债券(第一期) 9月8日 10亿元 3+2年 3.4-4.8% AA+/AA+ 新世纪无担保海通证券上交所
【PPN】
20锡东科技PPN001：【4-5.5】无锡锡东科技投资控股有限公司, 3Y,AA+,6.5亿,国企,江苏,发行：0908-0909,缴款：0910，已发公募：17锡东债。
20山东土发PPN001：【3.5-4.5】山东省土地发展集团有限公司, 3Y+2Y,AAA,5-10亿,国企,山东,发行：0908-0909,缴款：0911。
20铁岭资产PPN001:【6.5-8.5】铁岭公共资产投资运营集团有限公司，3Y,AA,12亿,国企,辽宁,发行：0908-0909,缴款：0910。
二级市场
【存款】（线下组）
线下存款价格有所上行，市场观望气氛浓厚，非银存出谨慎。
【利率债】（二级组）
短利率：今日市场交投分化，国债成交极为清淡，半年以上金债表现较为活跃，个期限收益均有上行。基金有买有卖，但抛盘较为明显。
今天利率债长短端走势有所分化，长端收益率先上后下，而中短端收益率全天呈上行态势。具体参与机构没有明显变化，国债方面，券商为主买卖，外资买入3Y-10Y。金融债方面，基金为主卖出各个期限，券商为主买入，交易盘买卖7-10Y品种。
【信用债】（二级组）
短融、NCD
今天短融交投情绪一般，成交以年底前到期高评级品种为主，收益较昨上周五变化不大，多为略高估值成交,基金和银行双边参与为主。今日NCD交投活跃，整体收益有所上行。需求主要集中在年内到期品种，半年以上品种需求一般。具体来看国股收益，9月底2.15；12月底2.71；春节前2.93；明年3月底2.95。
中票
今日中票交投活跃度提升，全天情绪较为一般，需求集中在3年AAA个券，全日收益率继续上行，长久期个券成交寥寥。
企业债、公司债
今日企业债公司债市场交投活跃度有所提升，买盘情绪较弱，围绕估值成交为主，市场整体继续上行，三年以内好资质个券关注较多。
银华基金固收交易部：
资金组：郜子健、倪逸芸、张鲲翼、姜时雨
一级组：李恺天、高红
线下组：刘菲、于茜、高洁、武毓捷
二级组：郝斌、李依依、王悦青、冯骏、凌存远、杨旭
