原标题:一年4座金牛奖!“擒牛”高手是如何炼成的?来源:工银瑞信基金
在公募基金评奖体系中,中国证券报主办的“中国基金业金牛奖”在业内具有广泛的认可度,是中国资本市场最具公信力的权威奖项之一。对于所管产品获得过金牛奖的基金经理来说,“金牛基金经理”的头衔是对这个群体的褒扬,也是很多基金经理的奋斗目标。
在刚刚结束的2021年金牛奖评选中,一批至少三年或以上期限长跑业绩优秀的基金再次脱颖而出,捧杯金牛奖,获奖产品名单及背后的基金经理可谓星光熠熠。
尤其在近两年金牛奖数量大幅精简的背景下,同一家公司能有多只产品同时获奖,显得更为难能可贵。如工银瑞信基金共有四位基金经理所管理的产品获此殊荣:杜洋、单文、欧阳凯、何秀红。
这次工银瑞信基金在权益和固收领域均有斩获,是名副其实的“股债双牛型基金公司”。值得一提的是,这已经是工银瑞信基金连续15年获得金牛奖,旗下已集聚一批主动投资能力突出的“金牛基金经理”。他们均是工银瑞信内部培养和成长起来的优秀基金经理,任期非常稳定,长期服务持有人。
从某种意义上来看,金牛奖、金牛产品和金牛基金经理齐聚工银瑞信基金并非偶然,背后反映的是工银瑞信基金投研体系、人才梯队建设、投研文化等方面持续升级所带来的质变。
“擒牛”有术,背后有因。
固定收益:静水流深,行稳致远
1、欧阳凯:钻透股债红利,缔造低波动风格的二级债基
欧阳凯有19年证券从业经验,2010年加入工银瑞信,现任固定收益部总经理。此次获奖的产品工银瑞信双利债券自2010年8月成立以来,欧阳凯便始终坚守于此,已经成为长伴投资者的优秀代表。
在11年运作期间,历经牛熊转换,为投资者打造了一款优秀的低波动风格的长跑“固收+”精品。工银双利债券也成为金牛奖的“获奖常客”,累计7度捧杯。
2、何秀红:攻守有道,两大标杆同出一人
何秀红有14年证券从业经验,2009年加入工银瑞信,现任固定收益部副总经理。何秀红一人打造了两只“固收+”标杆级基金——工银产业债券和工银四季收益债券。
何秀红具备优秀的大类资产配置能力,能根据宏观形势和市场环境,选择较高性价比的大类资产,并灵活配比。她对债券和股票都比较精通,能精选优质个券和个股,在市场极端行情时能逆向操作。在组合管理中,何秀红特别注重风险防范和控制回撤。她所管理的基金呈 “两高一低”(年化收益高、夏普比率高、波动和回撤低)的特征,净值具备不断创新高的能力。
除了欧阳凯和何秀红这两位大咖,工银瑞信副总经理杜海涛作为固收基金经理也曾9次斩获金牛奖,并获得中国基金业金牛奖15周年杰出基金经理。杜海涛、欧阳凯、何秀红管理时间最长的代表性基金,分别是工银增强收益债券、工银瑞信双利债券、工银四季收益债券,自三人担任基金经理以来,完美地向投资者诠释了优秀固收投资的静水流深与行稳致远。
此外,后起之秀、中生代基金经理张洋,管理工银新得益混合也取得了优秀的业绩。
主动权益:业绩霸屏,长期制胜
除了传统的固收领域,工银瑞信的主动权益板块同样已成为其门面担当,旗下良将、名基持续涌现。今年新晋金牛奖的是杜洋与单文。前者凭借工银战略转型获得了“五年期开放式股票型持续优胜金牛基金”奖,以均衡投资能力著称。后者凭借工银信息产业获得了“三年期开放式混合型持续优胜金牛基金”奖,是一位注重基本面和价值的另类成长猎手。
1.杜洋:均衡稳健型选手,长跑能力突出,轮动配置高效
杜洋有11年证券从业经历,2010年加入工银瑞信。现任研究部副总经理,代表作是工银战略转型股票。
杜洋能力圈广泛,投研基础扎实,属于“均衡稳健型长跑选手”。即持仓较为均衡,比较注重波动和回撤的控制,较少追逐市场热点,依靠点滴积累“积小胜为大胜”。杜洋重视自上而下的风险管理,根据宏观和行业中观研究,保证大方向不出差错。在此基础上自下而上精选个股,挖掘个股的超额收益。低回撤、高胜率是杜洋的特点,给投资者带来了良好的持有体验。
2、单文:另类的成长股捕手,注重可持续与均衡成长
单文有12年证券从业经验,2014年加入工银瑞信,现任权益投资能力一中心及七中心负责人,代表作是工银信息产业混合。
单文秉承均衡投资的理念,精选估值合理、质地优良的个股,追求可持续的成长。与很多成长风格基金经理“重成长、轻估值”不同,单文注重“好公司、好价格”的匹配,根据性价比来分配个股仓位。
在杜洋与单文之前,工银瑞信主动权益投资领域还有袁芳(工银文体产业股票)、王君正与鄢耀(共同管理工银金融地产混合)等基金经理荣获过金牛奖。此外,入选金牛—长江最佳FOF标的基金榜单的赵蓓,擅长高质量、低换手风格的王筱苓,擅长产业趋势投资的黄安乐,擅长行业轮动的何肖颉等均是实力悍将。
上述7位基金经理(王君正与鄢耀曾共同管理的基金中,列举更具代表性的工银新金融)整体业绩突出,核心能力圈各有所长,差异化的投资风格为投资者提供了多样化的选择。
工银瑞信:金牛基金经理的金牌创造营
工银瑞信强大的主动管理能力绝非一夕之功。我们认为:这与他们长期打造“行业基金为衔接,促进投研深度融合”的投研体系密切相关。在权益投资方面,目前工银瑞信已形成高度细分的投研架构。投委会下设7个投资能力研究中心和4大研究板块,覆盖上游、能源设备、中游、大消费、医疗保健、金融地产、TMT等主要方向,全方位捕捉市场机会。
在固定收益投资领域,无论是纯债基金、二级债基还是做打新策略的偏债混合型基金,工银瑞信基金均有市场号召力的产品。作为银行系旗舰基金公司,工银瑞信用16年匠心打造了一支“固收+”王牌团队。实现了对各类券种的全面覆盖,形成满足多种需求的投资风格和产品种类。在信用评级方面,建立完善的信用评级体系和强大的信用评级团队,全方位控制组合信用风险。
科学化的考核机制,尊重人才的文化氛围也是金牛天团诞生的重要原因。基于长期主义的考核机制,可避免基金经理过于关注短期业绩,有利于优秀公司的长期价值发现。理解差异,尊重个性也是工银瑞信优秀的投研文化。不管是做自下而上还是自上而下的投资,不管是恒定资产配置还是股债资产择时,都会被尊重,他们的智慧在各自的领域都等到了价值花开。
任何成功的投资皆是价值观的胜利。做出一条独立运行、穿越周期、净值迭创新高的净值曲线,这是工银瑞信每位基金经理追求的目标。管理好每一分钱,不负投资者的托付,这是他们源源不断的动力源泉。
股票与固收金牛基金经理同出一门,股票与固收投资双揽金牛,上述现象绝非偶然。完善的投研体系、科学的考核机制、优秀的企业文化、健全的人才培养机制、正确的价值观,这些积极要素相互碰撞,化量变为质变,使得工银瑞信成为金牛基金经理的金牌创造营。
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