来源：壹财信
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作者：赵书涵
日前，已经拿到A股IPO发行批文的厦门银行股份有限公司（下称"厦门银行"）在9月8日发布首次公开发行股票的发行安排及初步询价公告，确定9月16日为网上、网下申购日，预计发行新股不超过26,391.2789万股，本次发行的保荐机构是中信建投。
通过研究厦门银行的相关IPO资料，《壹财信》发现，2017年至2020年上半年，厦门银行的现金流处于持续"失血"状态，公开披露的多份资料出现了数据"打架"的情况，特别是出现了个人银行业务半年的营业收入竟然超过了全年，审计机构安永华明或难辞其咎。
报告期内现金流持续"失血"
2017年5月，拟赴上交所主板上市的厦门银行与中信建投签订辅导协议，并在当年6月13日向厦门监管局报送辅导备案登记材料。不到半年时间，厦门银行于2017年11底向证监会递交了第一版招股书，截至目前，厦门银行已经披露了三版招股书。
此前，前两版招股书曾披露，厦门银行于2008年引进了战略投资者——台湾富邦金融控股股份有限公司（下称"台湾富邦金控"）旗下的富邦银行（香港）有限公司（下称"富邦银行（香港）"）。截至2018年7月31日，富邦银行（香港）持有厦门银行股份473,754,585股，持股比例为19.95%，是厦门银行的第二大股东。
据厦门银行2020年9月8日公示的招股意向书，2018年11月30日，台湾富邦金控以约6.857元港币/股的价格受让了子公司富邦银行（香港）持有厦门银行的473,754,585股股份，占厦门银行总股本的19.95%。上述股权转让完成后，台湾富邦金控取代绕道第三地子公司间接参股的方式，变为直接持有厦门银行股份的第二大股东。
在战略投资人的鼎力相助下，厦门银行的发展如何呢？
在引入战略投资人之后，从2008年至2020年1-6月，厦门银行的总资产规模由165.00亿元增长至2,659.06亿元，净资产由11.00亿元增长至162.19亿元，不良贷款率已经降至1.12%。
不过，招股意向书披露，2017年至2020年1-6月，厦门银行经营活动产生的现金流量净额分别为-29.12亿元、-361.69亿元、-76.53亿元、-11.18亿元，现金流一直处于"失血"状态。
同期，厦门银行的部分盈利性指标一直处于低位，有的年份甚至低于监管红线。根据《商业银行风险监管核心指标（试行）》监管要求：资产利润率不应低于0.6%，资本利润率不应低于11%。而厦门银行2017年至2020年1-6月的资产利润率分别为0.61%、0.64%、0.72%、0.75%，数据虽然逐年上升，但是仍接近监管红线。资本利润率为11.35%、10.78%、11.76%、12.18%，2018年的资本利润率指标已经低于监管指标的最低值。
招股书和年报信披"花样百出"
除了上述问题外，厦门银行IPO期间的信息披露工作竟花样百出。
此次IPO，厦门银行聘请的审计机构是安永华明，由其审计的第一版招股书的签署日期是2017年11月24日。
《壹财信》研究发现，第一版招股书中2015年的合并现金流量表中的部分数据与厦门银行官网披露的2016年年报中的数据不一致。2016年年报是由毕马威华振审计，签字日期是2017年4月17日，与第一版招股书的签字日期相差7个月。
对比两份资料，披露的合并资产负债表、合并利润表相关数据一致，但是合并现金流量表中与投资活动相关的部分数据则不一致，具体数据如下图所示：
（以上数据来自2017年招股书和2016年年报）
无独有偶，两份资料中关于2016年的财务数据也存在不一致的现象，主要集中在合并现金流量表的部分科目中，具体数据如下图所示：
（以上数据来自2017年招股书和2016年年报）
签字时间比较靠后的2017年招股书，文中表示"报告期内重要会计政策和会计估计没有发生变更"，那以上的财务数据差异该如何解释。
然而，厦门银行信披工作出现的问题还不止于此，在由同一家审计机构审计的两版招股书，信披内容也出现了差异。
2018年9月20日，厦门银行根据证监会的反馈意见更新了招股书。此版招股书提及"按照《关于印发修订〈企业会计准则第16号——政府补助〉的通知》衔接规定，厦门银行对2017年1月1日前存在的政府补助采用未来适用法处理，对2017年1月1日至该准则施行日(2017年6月12日)之间新增的政府补助根据本准则进行调整。2017年度的'其他收益'、'营业利润'以及'营业外收入'项目列报的内容有所不同，但该会计政策变更对2017年度合并及本行净利润无影响"。但是，将2018年招股书与2017年招股书对比后，《壹财信》发现两份资料关于2015年和2016年的在册员工人数、员工薪酬水平、劳务派遣人数三个方面的信息有出入。
关于在册员工人数方面，2017年招股书披露，厦门银行2015年和2016年的在册员工人数分别是1,952人、2,176人；2018年招股书显示，同期在册员工人数分别是1,935人、2,149人。两个年度分别相差17人、27人。再与厦门银行官网公示的年报信息比较，2016年年报显示，厦门银行2015年的在岗员工人数是1,954人，2016年的员工在岗人数为2,151人。三份资料披露的相同年度员工人数竟然均不一样。
（截图来自2017年招股书）
（截图来自厦门银行官网公示的2016年年报）关于员工薪酬方面，2017年招股书显示，厦门银行2015年管理人员、业务人员、行政人员的人均薪酬分别是54.14万元、19.61万元、14.52万元；2016年，上述三个岗位级别员工的人均薪酬分别是58.05万元、19.52万元、15.59万元。2018年招股书则披露厦门银行2015年管理人员、业务人员、行政人员的人均薪酬分别是55.59万元、18.42万元、14.39万元；2016年这三个岗位级别员工的人均薪酬分别是57.35万元、18.90万元、15.75万元。
关于劳务派遣人数方面，2017年招股书显示，厦门银行2015年和2016年的劳务派遣用工人数分别是38人、54人，但是2018年招股书显示，2015年和2016年的劳务派遣用工人数分别是64人、89人，两个年度分别相差26人、35人。
更难以置信的是，两份招股书中，出现了部分财务数据冲突。
厦门银行的业务主要包括公司银行业务、个人银行业务及资金业务。据2017年招股书，2017年1-6月，个人银行业务的营业收入为263,887千元，营业利润为155,348千元。不过，2018年招股书则显示，厦门银行2017年整个年度个人银行业务的营业收入为154,845千元，营业利润为128,028千元。个人银行业务全年的营业收入和营业利润竟然不及同一年度上半年的营业收入和营业利润。
（截图来自2017年招股书）
（截图来自2018年招股书）在2018年招股书中，厦门银行的同一指标数值在招股书不同章节部分出现，竟也变化多端。2018年招股书第38页显示，厦门银行2017年的资产利润率是0.62%，每股现金流量净额是1.64元。页码仅隔一页，招股书披露的资产利润率变成了0.61%。同一版招股书第394页，厦门银行2017年的每股现金流量净额变成1.65元。
数据变身的背后折射了信披工作的不认真，在业内资深的安永华明或难辞其咎。即将跨越资本市场大门的厦门银行，要成为一家合格的上市公司，信披工作不能落下太远。
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