关注我们 了解更多
01
北向资金频繁流出，但仍在加仓科技股
近期，北向资金流入流出频繁交替。截至昨日，本月已累计流出上百亿元，今日早盘更是进一步流出近百亿元。但是，从资金流入情况来看，能发现外资仍在增持科技股。
*数据来源：东方财富网 数据统计截至2020年9月24日
*数据来源：wind，数据统计截至2020/9/23
A股市场是否正在重演美股当初“科技行情”？对比下中美两市情况，大家可能可以看得更清楚，也更能理解现在的北向资金是不是在“抄作业”，期望抓住未来可能涨10倍的核心资产。
02
美国“科技行情”，曾10年猛涨10倍
90年代的美国政府，为刺激受困于第三次石油危机而严重衰退的美国经济，推出了“信息高速公路”计划。和我们年初的“新基建”类似，预计达成几个目的：建设一个覆盖全国的宽带高速信息通信网、以微电子技术为基础的信息设备的开发与制造等。
美国的“新基建”计划推出后效果如何？先看科技公司情况。在过去30年世界前10大市值的公司中，科技公司的占比从0%上升到70%。再看纳斯达克100指数表现，计划推出后一路飙升，在2000年前后更是10年暴涨1000%！此指数由上百家美国高科技公司编制而成，能一定程度说明情况。
*数据来源：wind，数据统计截至2020年9月23日。历史业绩不预示未来。
我国相关部门发布的《2019研究前沿热度指数》报告显示，在十大学科领域整体层面，美国最为活跃，位居全球首位。中国位居第二，部分领域超越美国位居第一。2020年，我国科技更有北斗、5G等多个里程碑，美国“新基建”的历史表现和中国科技的蓬勃发展，似乎给了北向资金一个抄作业的依据和投资者掘金的机遇。
03
跟着“北向资金”抄作业，抓住中国未来核心资产？
面对当前复杂严峻的外部环境和逆全球化潮流，那些具有真正难以被替代的核心竞争力的中国优秀新兴产业公司，才可能有所谓核心资产的“硬核”。可是，当前A股市场的科技股非常丰富，涉及中国核心科技各个领域。哪些科技公司可能会一定程度上“复制”纳斯达克10年10倍的走势呢？
浙商基金新兴产业投资团队在新推出的“浙商科创一个月滚动持有混合基金（A类009353）”策略讲解时提到，“综合核心资产特征和研究员一线实业经验，我们依托AI赋能投资，从众多潜力股中重点筛选出五大核心板块：5G、创新药、半导体、光伏和新能源车。”
【5G】建设加速，行业估值企稳
有券商曾经指出，5G的本质是确定性，“中国5G引领全球”长期态势不变。确定性来源于国家政策多次加码5G，以及新基建反复提及5G对国家数字化转型的重要性等。5G商用初期直接经济产出来源于电信运营商大规模的网络建设，从而力争为上游设备制造商创造收益；中后期直接经济产出来源于5G相关的信息服务收入，并通过其强大的信息传递能力以期为多个产业带来间接的经济产出。5G的发展路径也是先网络建设后信息服务、先运营商支出后垂直行业融合的过程，而垂直领域融合的新增市场规模或将数倍于网络建设投资规模。
对5G发展而言，5G核心资产也是未来国家支持的重点方向。5G将带领我们迈入“信息随心至、万物触手及”的新时代，未来市场空间巨大。根据中国移动和电信在2020年6月份运营数据公布情况，我国5G用户已经破亿。
*数据来源：东方财富Choice数据，截至2020年6月30日
【半导体】产生升级、发展科技必经之路
当前我国半导体企业发展迅猛，国产替代稳步推进。中国半导体的全产业链有望深化合作、自主创新。半导体设备、材料厂商产品逐渐成熟，国产化率有望进一步提升。
相关部门在7月23日发布会上表示，今年上半年尽管在疫情影响下，我国集成电路产量依然比去年同期增长16.4%，保持较高增长，相信未来科技对半导体的需求将更加旺盛。（引用信息来源：新华社，数据统计截至2020年6月30日）
【新医药】大浪淘沙，优质赛道具有长期投资逻辑
从医药行业市场指数来看，2018年三季度探底，此后在波动中上升。2020年疫情影响下，医药制造的市场指数更是得到迅猛攀升。
*数据来源：东方财富Choice数据，数据统计截至2020年7月
从行情来看，上半年呈现较为明显的疫情主题轮动节奏。根据东方财富Choice数据统计，2020年上半年，医药生物行业以54.70%的涨幅，稳居上半年行业涨幅榜首，排名第二的食品饮料行业与其涨幅相差20%。
*数据来源：东方财富Choice数据，数据统计截至2020年6月30日
下半年，机构预计在疫情防控的同时，医药行业会逐渐步入常态化发展，对行业影响较大的部分政策或将重启。随着人口老龄化程度提高，长期来看全球范围内医疗器械市场或将持续增长，创新药研发需求或将进入井喷期，医疗服务未来总体可能呈现量价齐升趋势。
【新能源】相关产业链崛起，市占率持续提升
光伏产业链崛起，新能源提升空间大。根据IHS的数据预测，至2050年，全球光伏累计装机量有望达到4600GW，光伏发电量将占全球总发电量的16%，将成为全球主要的电力来源之一。（数据引自能源研究公司IHS赫罗尔德·2016年）
【新能源车】行业趋势向好，规模持续提升
新能源汽车在19年上半年表现强劲，后期受到补贴减缓影响，销售增长趋缓。在2020年后，真实需求销量的拉动或将促进全球电动化渗透率的提升。
*数据来源：东方财富Choice数据，数据统计截至2020年6月
中国的新能源汽车累计注册量一直排在世界前列。另外，针对到2025年新能源车销量占比达25%的目标仅4.68%，受海外电动化趋势及环保观念影响，以及汽车电动化浪潮下，境内外汽车厂商共同发力，推动新能源车的普及等，国内新能源车长期增加趋势向好。
*数据统计截至2019年12月31日
大家看到过去十年美股诞生的科技股，给眼光独到的投资者和投资机构带来了丰厚回报。随着国产替代的持续发展，A股市场的科技巨头可能会不断涌现。那么，如何捕捉接下来可能迎来的机遇，你学会了吗？
风险提示
风险提示：浙商基金管理有限公司（“本公司”）尽力为投资者提供全面完整、真实准确、及时有效的资讯信息。本材料并非法律文件，所提供信息仅供参考，本公司不对其准确性或完整性提供直接或隐含的声明或保证。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。过往业绩不代表未来，基金管理人管理的其他基金业绩不构成对基金业绩的保证。本材料不构成任何投资建议，投资者在投资前请参阅本公司在中国证监会指定信息披露媒体发布的正式公告和有关信息。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。本公司及其雇员、代理人对使用本材料及其内容所引发的任何直接或间接损失不承担任何责任。基金有风险，投资需谨慎。人工智能投资存在固有缺陷，投资者应当充分了解基金运用人工智能投资的风险收益特征。
扫二维码 3分钟开户 稳抓股市回调良机！
