【银华基金】交易日报 2020-9-28

资金日评（资金组）

今日资金面整体平衡。早盘银行融出适量，市场情绪平衡宽松，隔夜加权低至0.7附近。跨季资金交投活跃，非银跨季ofr 14-15d报在4.4附近，21d报在3.9附近，28d报在3.4附近。早盘后市场信用隔夜ofr减少，资金面边际收紧。午盘后银行隔夜融出稀少，非银少量高价ofr迅速抢空，隔夜需求堆积，资金面情绪偏紧。临近尾盘，市场情绪仍未有明显好转。

今日央行进行400亿元14天期逆回购操作，另有1000亿元逆回购到期。

一级市场（今日结果）（一级组）

【利率债】

【农发结果】

1Y 200406X13 加权利率 2.72% 全场倍数 7.47倍边际倍数 2.71倍

3Y 200407X8 加权利率 3.2135% 全场倍数 7.74倍边际倍数 2.2倍

5Y 200408X1 加权利率 3.4832% 全场倍数 3.95倍边际倍数 2.36倍

10Y 200404X24 加权利率 3.7945% 全场倍数 3.48倍边际倍数 1.15倍

今日农发市场情绪一般，一级较二级价格普遍较低。1Y考虑返费后结果为2.8390，低于二级价格2.1BP发出；3Y考虑返费后结果为3.2471，低于二级价格4.8BP；5Y考虑返费后结果为3.5143，二级无成交，高于中债估值1BP；10Y考虑返费后结果为3.8183，低于二级价格不到0.2BP。

【地方债结果】

160989,20宁夏15,新增,一般债,30Y,48.4938亿,4.12,（30bp）,全场27.4324,边际19.1138

160990,20宁夏16,新增,水务专项,30Y,3亿,4.12,（30bp）,全场25.0333,边际15.4667

2005961,20黑龙江债39,新增,乡村专项,7Y,2.7亿,3.39,（25bp）,全场15.63,边际3.74

2005962,20黑龙江债40,新增,乡村专项,10Y,9.83亿,3.35,（25bp）,全场16.43,边际2.81

2005963,20黑龙江债41,新增,乡村专项,20Y,13.27亿,3.93,（25bp）,全场15.22,边际2.25

2005964,20黑龙江债42,新增,乡村专项,30Y,6.9亿,4.07,（25bp）,全场13.62,边际3.13

2005947,20海南债23,再融资,一般债,30Y,14.6971亿,4.07,（25bp）,全场28.09,边际20.84

2005948,20海南债24,再融资,普通专项,10Y,13.7332亿,3.35,（25bp）,全场19.81,边际1.05

2005949,20海南债25,新增,收费公路专项,7Y,15.2亿,3.39,（25bp）,全场19.09,边际1.53

2005950,20海南债26,新增,市政基建专项,5Y,15.7亿,3.22,（25bp）,全场19.98,边际2.04

2005951,20海南债27,新增,市政基建专项,10Y,25.7亿,3.35,（25bp）,全场18.88,边际1.17

2005952,20海南债28,新增,市政基建专项,15Y,14.9亿,3.81,（25bp）,全场19.05,边际1.4

2005953,20海南债29,新增,棚改专项,10Y,4亿,3.35,（25bp）,全场17.48,边际1.05

2005954,20海南债30,新增,产业园专项,10Y,11.5亿,3.35,（25bp）,全场17.88,边际1.13

【短融中票】

【2020-09-28短融一级发行结果】

20九江置地CP002，，2e， AA， 1Y，国企，【3.8】，招商证券， 2021-09-29，周三到期

20阳煤SCP009，，10e， AAA， 74D，国企，【3.7】，中国银行， 2020-12-11，周五到期

20国际港务SCP013，，5e， AAA， 179D，国企，【3.28】，工商银行， 2021-03-26，周五到期

20静海城投SCP002，，2-4e， AA+，270D，国企，【6.0】，中信建投证券，2021-06-25，周五到期

20滨海高新SCP002，休2，5e， AA+， 270D，国企，【4.8】，民生银行， 2021-06-26，周六到期

20太仓港SCP007，，1e， AA， 90D，国企，【3.3】，中信银行， 2020-12-28，周一到期

20江苏新投SCP002，休2，6.5e， AA， 270D，国企，【6.0】，江苏银行， 2021-06-26，周六到期

20合川投资CP002，，5e， AA， 1Y，国企，【5.15】，中信银行， 2021-09-29，周三到期

20南阳投资SCP001，，5.3e， AA+，190D，国企，【3.39】，中原银行股份有限公司，2021-04-06，周二到期

20泰达投资SCP006，休2，15e， AAA， 180D，国企，【6.2】，建设银行， 2021-03-27，周六到期

【2020-09-28中票一级发行结果】

20泰安城乡MTN002，休1，4e， AA， 3Y+2Y，国企，【4.93】，光大证券， 2025-09-28，周日到期

20天易MTN001，休1，5-10e， AA， 3Y+2Y，国企，【取消发行】，国信证券， 2025-09-28，周日到期

20阳煤MTN009，，5e， AAA， 3Y，国企，【5.48】，华夏银行， 2023-09-29，周五到期

20新沂城投PPN001：【7.5】新沂市城市投资发展有限公司, 3Y,AA,0-7亿,国企,江苏,发行：0305-0306,缴款：0307，主承：中信建投证券/光大银行

20宿迁经开PPN002：【6.2】宿迁市经济开发总公司,2Y,AA,5亿,国企,江苏,发行：0927-0928,缴款：0929，已发公募：20宿迁经开SCP001

20邯郸交建PPN007：【5.2】邯郸市交通建设有限公司,3Y,AA,5亿,国企,河北,发行：0924-0925,缴款：0928，已发公募：20邯郸交建SCP001

一级市场（9月29日发行）（一级组）

【利率债】

今日簿记ABS

无

今日簿记其他金融债

无

今日簿记企业债

20海科金小微债019月29日14:00-16:00 8+7亿元 3+1年 AA+ AAA 大公国际北京市海淀区国有资本经营管理中心中金公司/平安证券 0 北京 2020/9/30上限4.9

20濂溪城投债 9月29日14:00-16:00 13亿元3+2+2年（第3-7年20%） AA AA+ 东方金诚九江市城市发展集团有限公司中航证券跨市场江西省2020/10/12 上限6

20聊城兴业债 9月29日14:00-16:00 7亿元 7年（第3-7年20%） AA AA 东方金诚开源证券跨市场山东省 2020/9/30 上限7.2

今日簿记公司债

20万达02-小公募万达商业 9月29日14:00-17:0020亿元（未设基础规模） 2+2年 AAA/AAA 中诚信无担保中金公司/光大证券/招商证券 5-6 上交所

今日簿记非公开

淮安市宏信国有资产投资管理有限公司2020年非公开发行公司债券(第一期)9月29日 5亿元 3年 7.3-7.8 AA/- 无担保开源证券上交所

北京首都开发股份有限公司非公开发行2020年公司债券(第三期) 9月29日 19.1亿元 3+2年 [] AAA/- 无担保华泰联合证券/摩根士丹利华鑫/招商证券上交所

阿克苏信诚资产投资经营有限责任公司2020年非公开发行公司债券(第二期)9月29日 5亿元 2年 [] AA/- 无担保国金证券上交所

【短融中票】

【2020-09-29超短融一级发行信息】

9月29日, 20伊利实业SCP025, 0.08年, 10亿, AAA, 公众, 【待定】, 09-30, 10-09

9月29日, 20株洲新材SCP004, 0.08年, 2亿, AA+, 央企, 【待定】, 09-30, 10-09

9月29日, 20中建七局SCP007, 0.16年休1, 5亿, AAA, 央企, 【待定】, null, 10-09

9月29日, 20日照港SCP006, 0.16年,10亿, AA+, 国企, 【2.30-3.30】, 10-09, 10-10

9月29日, 20苏国信SCP028, 0.25年,5亿, AAA, 国企, 【暂定1.50-1.80】, 09-30, 10-09

9月29日, 20苏国信SCP029, 0.28年,15亿, AAA, 国企, 【暂定1.00-2.00】, 10-09, 10-10

9月29日, 20广州地铁SCP004, 0.49年, 15亿, AAA, 国企, 【待定】, 09-30, 10-09

9月29日, 20华发实业SCP004, 0.74年休1, 5亿, AAA, 国企, 【暂定2.00-3.00】, 09-30, 10-09

9月29日, 20丹投SCP004, 0.74年,2.3亿, AA+, 国企, 【待定】, 10-09, 10-10

【2020-09-29中票一级发行信息】

9月29日, 20甬交投MTN002, 3.00年,7亿, AAA, 国企, 【3.10-4.30】, 10-09, 10-10

9月29日, 20中建二局MTN001A, 3+N年休2, 12.5+12.5亿, AAA, 央企, 【待定】, 09-30, 10-09

9月29日, 20漳泽电力MTN003, 3+N年休2, 10亿, AA+, 国企, 【待定】, 09-30, 10-09

9月29日, 20盐城高新MTN002, 3+2年,5+5亿, AA+, 国企, 【待定】, 09-30, 10-09

9月29日, 20通顺交投MTN001, 3+2年,5+5亿, AA, 国企, 【待定】, 09-30, 10-09

9月29日, 20中建二局MTN001B, 5+N年, 12.5+12.5亿, AAA, 央企, 【待定】, 09-30, 10-09

今日簿记PPN:

20桐庐国资PPN001：【3.7-4.7】桐庐县国有资本投资运营控股集团有限公司,3Y+2Y,AA,不超过8亿,国企,浙江,发行：0929,缴款：0930（上市日：1009）

【其他金融债】

无

【ABS】

无

【公司债】

20万达02-小公募万达商业 9月29日14:00-17:0020亿元（未设基础规模） 2+2年 AAA/AAA 中诚信无担保中金公司/光大证券/招商证券 5-6 上交所

【企业债】

20海科金小微债019月29日14:00-16:00 8+7亿元 3+1年 AA+ AAA 大公国际北京市海淀区国有资本经营管理中心中金公司/平安证券 0 北京 2020/9/30上限4.9

20濂溪城投债 9月29日14:00-16:00 13亿元3+2+2年（第3-7年20%） AA AA+ 东方金诚九江市城市发展集团有限公司中航证券跨市场江西省2020/10/12 上限6

20聊城兴业债 9月29日14:00-16:00 7亿元 7年（第3-7年20%） AA AA 东方金诚开源证券跨市场山东省 2020/9/30 上限7.2

【非公开】

淮安市宏信国有资产投资管理有限公司2020年非公开发行公司债券(第一期)9月29日 5亿元 3年 7.3-7.8 AA/- 无担保开源证券上交所

北京首都开发股份有限公司非公开发行2020年公司债券(第三期) 9月29日 19.1亿元 3+2年 [] AAA/- 无担保华泰联合证券/摩根士丹利华鑫/招商证券上交所

阿克苏信诚资产投资经营有限责任公司2020年非公开发行公司债券(第二期)9月29日 5亿元 2年 [] AA/- 无担保国金证券上交所

【PPN】

20桐庐国资PPN001：【3.7-4.7】桐庐县国有资本投资运营控股集团有限公司,3Y+2Y,AA,不超过8亿,国企,浙江,发行：0929,缴款：0930（上市日：1009）

二级市场

【存款】

今日线下存款价格涨跌互现，银行积极吸收3M期限，但市场成交总体较为清淡。

【利率债】（二级组）

今日市场交投清淡，活跃券成交笔数缩减明显，收益率较为平稳，预计节前交投将维持清淡。

临近假期，利率债交投活跃度锐减，收益率略有下行。具体参与机构来看，国债方面，期货盘为主买卖，外资有买入3Y和5Y，大行买入5Y和10Y。金融债方面，交易盘为主买卖，基金也有参与3Y和10Y，外资买入3Y和5Y。

【信用债】（二级组）

短融、NCD

今天短融交投一般，成交以年底前到期高评级品种为主，除月内到期收益较上周五略有下行，其他期限收益有所上行，整体高于估值成交，基金和银行双边参与为主。今日NCD交投活跃，除月内品种外，各期限品种收益均继续上行，1m、3m需求尚可，大行参与买入，卖盘依旧较重，半年以上大买盘不多。具体来看国股收益，9月底1.10；12月底2.75；春节前2.95；明年3月底3.02；明年6月底3.08。1-3M时；3-6M。