ETF赛道盛况空前 基金公司“寸土必争”

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数据显示，今年以来已有227只ETF成立，这一数量远远高于2019年、2020年全年。基金公司关于ETF的竞争已经进入“红海”，分化愈发明显。在这一赛道上，各家基金公司“寸土必争”导致的结果是，在部分ETF发行火爆的同时，也存在新发ETF规模偏小不能成立，一些存续的ETF流动性差甚至清盘的现象。

今年以来227只ETF成立

Wind数据显示，截至11月2日，今年以来，共有227只ETF成立，远高于2020年的97只和2019年的87只，布局方向主要集中在稀有金属、芯片、新能源、光伏、电动车等领域。整体来看，ETF数量已超590只。

受益于今年A股结构性行情以及行业轮动加速等影响，不少ETF发行火爆。今年新成立的ETF中，共有4只ETF发行份额超60亿份，易方达MSCI中国A50互联互通ETF和汇添富MSCI中国A50互联互通ETF发行份额均为80亿份，随后是华夏恒生互联网科技业ETF和华夏MSCI中国A50互联互通ETF，分别为75.55亿份和67.68亿份。发行份额超30亿份的还有国寿安保中证沪港深300ETF、南方MSCI中国A50互联互通ETF、国联安上证科创板50ETF等6只；超20亿份的还包括华夏中证内地低碳经济主题ETF、易方达中证生物科技主题ETF、富国中证科创创业50ETF、南方中证新能源ETF等。

目前，还有浦银安盛中证沪港深游戏及文化传媒ETF、华泰柏瑞中证沪港深云计算产业ETF、天弘中证沪港深云计算产业ETF、易方达中证现代农业主题ETF正在发行中。

整体来看，截至11月2日，Wind数据显示，今年以来ETF总份额增加3128.09亿份，合计份额达10327.68亿份，总规模达13799.13亿元。从具体不同类型ETF份额变动来看，股票型ETF份额增长较快，尤其是指数ETF、主题指数ETF和行业指数ETF三类，今年以来份额分别增长了745.02亿份、485.19亿份和286.09亿份。

成就“投资利器”

从业绩来看，部分年内新成立的ETF表现亮眼。例如易方达中证新能源ETF、鹏华中证光伏产业ETF和华夏中证新能源ETF，截至11月2日，自今年2月和3月成立以来，上述产品的最新净值增长率已超70%。另外，鹏华中证内地低碳经济ETF、国泰中证环保产业50ETF、国泰中证环保产业50ETF、华安中证新能源汽车ETF、平安中证新能源汽车产业ETF等年内净值增长率均超60%。

值得注意的是，在今年结构性行情轮动加速、ETF总规模扩容和个人投资者占比抬升的背景下，部分主题、行业类ETF成交额明显放大。Wind数据显示，整体来看，今年以来ETF日均成交额已达到864.15亿元。

分类型来看，Wind数据显示，相比7、8月，9月以来，易方达中证海外互联ETF、国泰中证煤炭ETF、广发中证基建工程ETF成交额较此前有所放大。尤其是国泰中证煤炭ETF，7月和8月的成交额分别为32亿元和39亿元，9月成交额突增至93亿元，10月也达到了76亿元，该产品最新规模为33亿元。

“ETF正在获得越来越多投资者的认可。特别是行业和主题类的ETF，因为给投资者带来直观的投资理念和投资方法，又因为被动投资的客观性，成为投资者把握相关机会的有力工具。”有指数和量化投资基金经理表示。

竞争日趋激烈

在ETF大发展的同时，行业竞争已经进入“红海”。

近日，证监会官网显示，华安基金有关设立“华安中证风电产业交易型开放式指数证券投资基金”的材料已获接收。包括华安基金在内，10月29日以来，已有11家基金公司申请设立风电产业主题指数基金，目前上报材料均已被证监会接收。“先占先得已经不足以形容这样的现象，几乎是‘抢占’‘霸占’。”有基金公司产品部门人士表示。

事实上，ETF申报的火爆现象，只是行业竞争日趋激烈的一个方面。这一赛道上各家机构的“寸土必争”，以及其后的“几家欢乐几家愁”。导致目前行业中已经出现新发ETF规模偏小甚至不能成立，存续ETF流动性差，甚至出现ETF清盘等情况。

例如，此前一家基金公司的食品饮料产业主题ETF募集失败。“与其硬发，不如放弃。在产品同质化的情况下，这家同行的做法，是基于现实的选择。”上述基金公司产品部门人士表示，其所在的基金公司曾经发行过ETF。“成立规模很小，成立后流动性很差，这样的成绩对不起发行阶段的费用支出。”

另外，今年以来已经有兴业红利低波ETF、华安沪深300行业中性低波动ETF等多只产品清盘。一方面不缺新进入者涌入，另一方面不少产品黯然谢幕。在ETF“江湖”的激烈竞争态势下，分化已然在所难免。