投资，怎样实现稳赚、长赚？

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来源：基少成多

13年前的2007年10月16日，上证指数创下来6124点的高点，其后虽然在2009年和2015年发起两次冲锋，但是均未创出新高。13年后，该指数仍下跌了45%，成为A股投资者心中抹不掉的伤痛。

伴随接近腰斩的上证指数，期间A股中，54%的个股在下跌，只有不到一半的个股出现上涨，中国石油、中国铝业、中国石化和中国神华等大批中字头个股出现了60%以上的下跌，A股投资者多数未能摆脱“七亏二平一赚”的命运。

个人直接投资不行，那如果借助专业投资机构的力量，是不是能摆脱亏损的命运呢？

中国基金业协会公布了一组数据：截至2018年底，基金持有人盈利占比仅为41.2%，而公募基金成立20年的平均年化收益率为16.5%。此外，2007年10月16日至2020年10月16日，在上证指数暴跌45%、股票54%下跌的同时，92%的基金净值上涨，100%的债券基金净值上涨。

残酷的事实说明，专业机构投资者，确实战胜了市场，取得了不菲的盈利，但是这部分盈利没有真正让持有人收益，多数持有人依旧深陷亏损。

问题出在哪呢？

有机构认真研究后发现，问题的根源在于，很多投资者没有按照正确的投资方式投资基金，往往在高点买入再低点卖出，或者买了超出自己风险承受能力的基金，倒在黎明前，这是造成投资亏损的根本原因。为了解决上述问题，这家机构提出，要帮助更多的投资者实现长期可持续的回报。他们的策略分成四步：

一是按照资产配置的思路投资。将投资分成活期现金、保险保障、稳健理财、和长期投资四笔钱，根据相应资金的使用期限和需求匹配投资相应的产品，实现攻守兼备。

二是为每一笔钱制定投资方案。解决投资者的选择困难症，实现简单理财。

三是择时提醒。告诉客户何时买、何时卖、何时调仓，做到傻瓜理财。

四是全程陪伴。及时提供投资情绪管理建议，消除投资顾虑，避免追涨杀跌、频繁交易等不理智行为。

经过上述动作，截至2019年12月31日，该机构服务的客户中，盈利占比达到92.8%，比市场平均水平高了1倍。

这家机构叫且慢的公司，阿里旗下的蚂蚁金融和腾讯旗下的腾安基金获得证监会首批投顾资格。

所谓“投顾”是指“投资顾问”，相当于日常的“导购”，会根据投资者的个性化需求，利用专业知识，提供清晰、具体的投资指引，解决投资中的择基和择时等痛点，让专业的事情变得简单，帮助投资者少走弯路。从海外发展历史看，这类机构在投资中发挥的作用越来越大，成为解决家庭财务问题的“财务顾问”。

近期，且慢准备对服务进行全面升级，并与南方基金合作，推出一款定位于稳健理财的组合——南方梦想佳。

“南方梦想佳”投资组合管理团队借助南方基金的自有研究平台，以客户为中心，先顾后投，在了解客户的风险承受能力、投资偏好和资产配置情况后，再基于智能分析，在全市场优选基金品种构建组合，提供个性化的投资方案。其定位延伸了基金公司的服务范围，主要解决如何选择和买卖基金问题，以更好地满足客户的投资需求。

此次且慢和南方基金联合推出的“南方梦想佳”就是一款定位于现金+的投资解决方案，帮助客户解决3-6个月的资金理财，期望在稳健的基础上，获得高于货币基金的收益。该组合以货币基金为底仓，灵活配置债券基金，力求在极低回撤的基础上，获取更高的收益。

巴菲特曾说：现金就是氧气，99%的时间你不会注意它，直到它缺席。

在现实生活中，虽然信用制度已经很发达，但是现金也是不得不备的资产。现金的放置方式可以是现金、可以随时支取的银行存款、货币基金、可以变现的低风险理财等方式。当前流动性好、收益稍高货币基金已经逐步成为主流打理方式。但是，较高的流动性也牺牲了部分收益，上半年，不少货币基金的7日年化收益率不到2%。在全球利率持续走低的背景下，货币基金的收益率可能长期在较低水平震荡。

为了改善上述情况，可以根据市场的利率走势，适当配置对利率走势变动更敏感的纯债基金，达到增强效果。主要思路是，在利率走低时多配置债券基金，在利率走高时多配置货币基金，提高收益收益率。

“南方梦想佳”就是按照上述配置思路，以货币基金大底，日常配置80%-90%的货币基金，确保组合的安全性和流动性，此外根据市场的利率变动情况，配置10%-20%的债券基金。该组合自2020年7月1日成立以来，截至2020年10月20日，累计收益0.66%，年化收益2.2%，跑赢同期98%的货币基金，增强效果非常明显。

当前，“南方梦想佳”配置了90%的货币基金和10%的短债基金。货币基金中，70%配置了南方天天利货币B（003474）和20%的长城收益宝货币A（004972），两者今年以来和近3年的收益均在货币基金前6%，后者的在上述上时间排名第一，底仓部分资产实力出众。10%的短债配置了南方梦元短债C（007791），持有7天及以上免申赎费，仅按年收取0.3%的服务费，流动性较好，且近3个月和近6个月，均排名同类基金前1/3，表现较好。

“南方梦想佳”成立以来，截至2020年10月22日，累计运行了111天，期间的最大回撤是0%，达到了货币基金的安全效果，但是收益率得到提升，现金+属性彰显。