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对我们很多投资者来说，有些时候会遇到的一个问题是：自己一下子拿不出太多钱去投资，而且市场不确定性太大，对于应该在什么时点买入基金也不太有把握，那有没有能解决这两个问题的两全其美的办法呢？
也许基金定期定额投资能够一定程度上帮助我们解决这一难题。
基金定投，全称定期定额投资，是指每隔一段时间，投资固定金额在指定基金上的一种大众投资方式。对于想通过简单方式让资产保值增值的投资者来说，如果基金定投得当，能够有效抵御通胀对个人财富的侵蚀，甚至有可能获得较好的长期收益。
基金定投的特点和优势
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1. 均摊成本，平滑风险
很多普通投资者可能没有时间和精力去研究行情，容易受到市场情绪影响，从而做出不理性的投资决策。
基金定投创造了一种策略，能够帮助经验不足的投资者减少“择时”遇到的难题，就是有机会在市场走弱时以更低的价格购买更多的基金份额，在市场高涨时以较高的价格购买较少的基金份额。随着时间的推移和市场的涨跌互现，我们平均每个基金份额所支付的价格也会被摊薄。基金定投能够很大程度上解决类似的“追涨杀跌”问题，均摊成本，平滑风险。
我们拿过去的数据做了一些回测，比如以中证偏股型基金指数为例，就发现，随着定投的时间周期越长，获得正收益的概率也就越高，对于市场短期波动的风险，确实有较好的平滑作用。
中证偏股型基金指数定投回测数据
数据解读：
模拟参考指数：中证偏股型基金指数（930950）
时间区间：2008年1月（指数设立）至2019年12月，每个月以当月第一个交易日进行定投申购10000元对应的指数份额，不计入交易费率等。
由于我国指数编制的时间段有限，以上时间段仅供参考。该数据测算依赖多种假设仅供参考，不作为投资建议。
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2. 积少成多，感受复利
基金定投的方式多种多样，现在很多基金公司或者各销售平台，都有提供类似每月、每周、每天固定金额的投资方式，如果一下子拿不出一大笔钱专门投资的话，基金定投也可以帮助我们积少成多。
正如同巴菲特说的那样：好的投资就是找到湿湿的雪和长长的坡。而“时间+复利”就是基金定投的滚雪球，由每期投资所产生的收益也会加入本金继续衍生更多新的收益。理论上，投资时间越长，复利的效果越明显。
我们可以通过是否计算复利，来体验一下复利和单利的巨大差别：
假如我们每月定投1000元在某只产品上，而这只产品的年化参考收益是10%，那么
计入复利：10年后本金总和206,552元，20年后本金总和765,697元。
不计入复利：10年后本金总和133,100元，20年后本金总和242,000元。
数据解读：以上测算根据上证综指为例，10%年化收益率的参考依据：1991-1-15至2008-1-14的年化收益率为11.94%。以复利计算，账户余额采用期初年金的计算公式：账户余额=每月定投额*（1+年化收益率/12）*[(1+年化收益率/12)^(投资年限*12)-1]/(投资年限/12)
10年后计入复利的收益要比不计入复利多出56%，而20年后要多出190%！可见时间越长，复利的效果也越突出。
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3. 耐心守候，微笑曲线
定投的“微笑曲线”，形象地描绘了通过定投分批买入，摊薄平均成本，待市场回升时获利的交易方式。
需要注意的是，微笑曲线走过一个完整周期，才能最大程度上发挥其作用。正如格雷厄姆所言，“市场先生”每天都会向我们出价，从短期来看，市场先生似乎总是主导着市场，但是从长期来看，价值先生才是最终的股价推动力。对于我们普通投资者来说，想要抵挡市场先生的负面影响，可以从尝试基金定投开始。坚持下去，也许会带来意想不到的收获。
很多时候我们开始基金定投，但市场可能会一直在区间震荡，虽然持续扣款，但几个月过去了感觉也没怎么涨，就有点想放弃。其实这种时候或许正是积累基金份额的好时期，如果放弃了真的非常可惜。我们来看看基金定投能够获利的“微笑曲线”，就能够更好理解。定投微笑曲线的投资逻辑是长期持有，慢慢积累基金份额，等待市场好转后，通过净值的回升增加总收益。
基金定投和单笔投资，哪个更好？
从前面的数据中我们可以看到，尽管基金定投一定程度上随着时间的延续，提高了收益率和获胜概率，但是许多投资者比较疑惑的是，如果和单笔投资相比呢？
基金定投和单笔投资直接对比的话，或许并没有像我们想的那样具有明显的“数据优势”。
我们以偏股混合型基金指数（885001）为例，在区间2005年1月7日-2020年6月1日内，任意时间开始投资1个月、3个月、6个月、1年、2年、3年、5年，比较每周定投和单笔投资的收益率和获胜概率。
从投资收益率的角度来看，定投的平均收益率从1个月到5年都没有跑赢单笔投资，随着投资时间的拉长，单笔投资和定投收益率的差距会越来越大。
所以投资定投不应对收益率有过高的预期，如果想提高收益率，单笔投资的长线效果可能会更好。
不同投资周期下平均收益率表现
数据来源：wind，统计区间：2005年1月7日-2020年6月1日，偏股混合基金指数，一次性投资为周度数据，定投每周一一次，任意时间开始投资1个月、3个月、6个月、1年、2年、3年、5年，数据仅供参考，结论依赖多种假设，不构成投资建议，投资需谨慎。定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。
而从获胜的概率角度来看，随着时间的拉长，定投的正收益率占比并没有全面战胜单笔投资，但获胜的概率都在提高，确实可以解决我们短期择时的问题。
不同投资周期下正收益率占比
数据来源：wind，统计区间：2005年1月7日-2020年6月1日，偏股混合基金指数，一次性投资为周度数据，定投每周一一次，任意时间开始投资1个月、3个月、6个月、1年、2年、3年、5年，数据仅供参考，结论依赖多种假设，不构成投资建议，投资需谨慎。定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。
基金定投降低了投资波动幅度
从收益率和正收益概率上来看，如果将时间周期拉长，基金定投似乎都不如单笔投资，那为什么还要选择定投呢？
一方面，选择基金定投的投资者，一开始可能拿不出一大笔钱来进行单笔投资；另一方面，定投相较于一次性投资波动幅度更小，带给投资者的投资体验会更好。
下图所示为不同投资周期下投资偏股混合基金指数，每周定投和一次性投资的亏损和盈利数量占比。从中可以看到，亏损大于10%的数量占比和盈利大于10%的数量占比，定投都明显低于一次性投资，定投虽然没有提高投资收益率，但却降低了我们投资时的下跌幅度，让投资者安全感会更高，更容易坚持。
不同投资周期下亏损大于10%数量占比
不同投资周期下盈利大于10%数量占比
数据来源：wind，统计区间：2005年1月7日-2020年6月1日，偏股混合基金指数，每周定投。数据仅供参考，结论依赖多种假设，不构成投资建议，投资需谨慎。定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。
投对本金的重要性
基金定投除了帮助我们在市场低位通过购买更多基金份额的方式，摊薄整体持仓平均成本，在市场高位区间，也通过控制投入的方式，帮助我们管住想要追高的手。而基金定投这种投资方式当中非常纪律性的约束，其实在一定程度上也帮我们解决了“投对本金”的难题。
“投对本金”是什么意思呢？
每一笔本金，都是我们投资的基础，而对于已经选择好的产品和时点来说，投入适当的资金量，就可以称之为投对本金。不同投资者可投资的资金量是不同的，因人而异，但是投对本金之所以非常重要，在于可能会对我们最终的投资收益率和绝对收益都产生实质影响。
可是如何投对，却需要靠我们自己去判断和执行。通常，对于选好的产品，在准备开始投资的时候，我们可能会有种先买点试试看的习惯。这种试试看的习惯，源自于我们的日常生活：如果好了就再多买点，如果不好就换别的买。
于是，在投资权益类基金的时候，就可能出现如下情况：
假设目前我们手里总计有十余万可以拿出来投资，先投资1千块，小试牛刀，赚了20%，觉得很不错；于是追加第二笔1万元，又获得了10%的收益，这感觉太好啦；看起来这个产品不错，于是又加大投入，一下追加了10万元。
如果此时下跌5%会怎么样呢？
对于这只产品来说，整个区间段获得大约25%的正收益，依然是很好的表现。但是若从我们的实际投资回报来看，大概是这样的：在不考虑交易费率的情况下，第一笔钱赚了250元，第二笔钱赚了417元，第三笔钱亏5303元，合计亏损4636元，这与产品区间总25%的收益率形成鲜明对比。
另一种情况是，如果一开始试试看的时候，就出现了短期亏损，那很有可能就会让我们质疑自己前期在选择基金上的判断，也有可能停止继续投资。
这种试试看的投资方式，就是没有投对本金，特别是在已经选择好了投资标的和相较而言比较合适的时点的时候。更要留意的是，如果随着市场上涨逐渐加大投资比例，这部分资金在市场调整时候的亏损概率也会增大。有关购买股票和权益类基金的资金明显增多，大部分是在市场处于相对高位时的统计数据，也一定程度上印证了这个现象。
但这是不是说，市场如果上涨，就不应该再继续投资了呢？其实也并非如此。原因在于我们无法判断到底多高算高，多低算低，我们其实要控制的是，在上涨盈利阶段，突然改变原先投资规划的大比例增加投资，基金定投的方式正是这样帮助我们管住自己想要追高的手。
也因此，我们常常说基金定投能够很大程度上解决类似的“追涨杀跌”问题，均摊成本，平滑风险。
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