基金公司兵器谱——汇添富基金管理有限公司

发布时间: 2020-12-28 16:59:50 来源: 新浪财经-自媒体综合

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本文来自微信公众号“智君科技”

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医药生物板块,历来是基金公司重点配置的板块。如果说以配置该板块见长的老字号基金,汇添富基金算是比较典型的一个。

今天,我们对这家基金公司进行多方位地分析下汇添富基金管理公司

基金规模常年持续稳定增加,特别最近两个季度规模增速较快;

基金管理团队人员丰富,但业绩特别突出的基金经理不多;

旗下基金业绩排名适中,近三年虽存在获利超过100%的基金,但基金收益排名普遍位于同类中游位置;

基金持仓钟爱消费、医药,持仓以大盘股为主。

公司简介

汇添富基金成立于2005年2月,是中国一流的综合性资产管理公司之一。公司总部设立于上海,在北京、上海、广州、成都等地设有分公司,在香港及上海设有子公司。

公司及旗下子公司业务牌照齐全,拥有全国社保基金境内委托投资管理人、全国社保基金境外配售策略方案投资管理人、基本养老保险基金投资管理人、保险资金投资管理人、专户资产管理人、特定客户资产管理子公司、QDII基金管理人、RQFII基金管理人及QFII基金管理人等业务资格。

汇添富基金股东构成为东方证券35.4%,上海上报20%,东航金控20%,员工持股24.6%。

经营总述

汇添富基金自成立以来,以优秀的长期投资业绩和一流的客户服务,赢得了广大基金持有人和海内外机构的认可和信赖。截至2020年二季度,汇添富公募基金(非货币)月均管理规模达3364.88亿元,共管理154只公募基金,涵盖股票型基金、指数型基金、QDII基金、混合型基金、债券型基金及货币市场基金等各类产品。

汇添富基金公司总管理规模在全市场排第7名,非货币理财管理规模在全市场排第6名。汇添富旗下基金最多的为股票型(规模排名第6位)、混合型(规模排名第1位)、债券型(规模排名17位)和指数型(规模排名10位)。

图 1 汇添富全部基金净资产规模走势

从基金类型的分布来看,汇添富旗下基金最多的为股票型(规模排名第6位)、混合型(规模排名第1位)、债券型(规模排名17位)和指数型(规模排名10位)。

表 1 汇添富旗下各类基金数目、规模

从基金规模分布来看,货币型最多,占43.5%,其次为混合型,占比29.5%,其次为债券型,占比14.7%。

图 2 汇添富基金规模分布

从历年发行规模看,今年发行规模已经超过1400亿,远超2019年的980亿。今年新发基金中混合型占到了1160亿,而2019年债券型基金和指数型基金发行规模较大。

图3 汇添富历年基金发行数量与规模

基金经理

汇添富旗下基金经理共47人,管理权益类(股票型和混合型基金)的经理为31人,管理规模超过150亿的经理有11位;固收类基金经理有12位,其中有3位经理的管理规模在140亿至250亿之间,具体分类管理规模如下表所示:

表 2 汇添富基金经理信息

基金类型

基金经理人数

基金规模(亿元)

人均管理规模

股票型

12

190.72

15.89

混合型

26

1,746.58

67.18

债券型

12

868.28

72.36

指数型

7

453.30

64.76

ETF联接

5

51.96

10.39

QDII

7

38.51

5.50

FOF

3

31.59

10.53

货币型

4

2,570.14

642.54

公司旗下公募基金规模逐年增长。截至2020年6月,公募基金总规模超过6000亿元,总管理规模在全市场排第7名,非货币理财管理规模在全市场排第6名。

图 4 汇添富基金规模分布

汇添富旗下有权益类基金经理31位,管理规模超过150亿的经理有11位。管理3年以上的基金经理有16位,近三年收益排名前20%的有3位,前50%的有8位;夏普率在市场前20%以内的有2位,前50%有7位。

表 3 汇添富权益类基金经理信息与表现

汇添富的固收类基金经理有12位,其中有3位经理的管理规模在140亿至250亿之间。吴江宏近3年的收益率排在全市场所有固收类基金经理的前1%。

固收类基金经理三年以上管理时间的有1位,近三年收益排名前50%的有1位;夏普率在市场前50%有1位.

表 4 汇添富固收类类基金经理信息与表现

基金汇总

汇添富旗下主要为股票型、混合型、债券型和货币型基金。10亿以上规模股票型基金有5只,10亿以上混合型基金有30只,10亿以上债券型基金有21只,10亿以上指数基金有9只。汇添富基金是在各个方向发展较为均衡的老牌基金公司。

图5 汇添富股票型基金成立年数和规模

图6 汇添富混合型基金成立年数和规模

图6 汇添富混合型基金成立年数和规模

图7 汇添富债券型基金成立年数和规模

图7 汇添富债券型基金成立年数和规模

图8 汇添富指数型基金成立年数和规模图8 汇添富指数型基金成立年数和规模

图8 汇添富指数型基金成立年数和规模

图9 汇添富货币型基金成立年数和规模

图9 汇添富货币型基金成立年数和规模

权益类及固收类基金运营综述

先看权益类基金近三年的收益表现。累计收益在50%以下的数量最多,其次是收益在50%-75%之间的基金,也不乏收益超过100%的基金。其基金累计收益在全市场同类基金的排名分布较为平均。处于前20%的约6只,前20%到40%和前40%-60%的基金数目最多,在10只左右。处于末尾20%的基金也有9只。

从近三年权益类基金的夏普比率看,在0.5-1的基金最多,其次是小于0.5的基金。夏普率排名在20%-40%的基金最多。从基金星级来看,三年星级在3星和4星的基金较多,各有10只和9只。5年星级中也是3星和4星最多。

图 10 汇添富权益类基金近三年表现

权益类基金中投资主题分散的基金占44%的规模份额,大消费、大健康和大金融分别占24%、13%和12%。大消费类基金有18只,近三年收益排名在前42%,夏普率排名在前34%。

图 11 汇添富权益类基金投资主题

表5 汇添富权益类基金按主题分析

权益类基金重仓投资医药生物和食品饮料的基金较多,分别有30和22只,近三年收益排名均在前50%,夏普率排名在前40%。投资风格偏大盘平衡、大盘价值和大盘成长股。

表 6 汇添富权益类基金按行业分析

图12 汇添富权益类基金投资风格

表 7 汇添富权益类基金按持股风格分析

对汇添富所有权益类基金的股票资产进行市值加权计算,权重最大的行业是医药生物,约为28%。排名第二的行业是电子,约为15%。

图 13 汇添富权益类基金股票资产行业分布

再看债券型基金,近三年收益多集中在10%-20%,排名在前20%和前60%-80%的最多,在前20%-40%和前40%-60%的最少。近三年夏普率在0-0.5的基金最多,排名在后20%的最多,其次是前40%-60%。债券型基金投资最多的品种依次为金融债、企业债和中期票据。

图 14 汇添富债券型基金近三年表现

图15 汇添富债券类基金债券资产种类分布图15 汇添富债券类基金债券资产种类分布图15 汇添富债券类基金债券资产种类分布

图15 汇添富债券类基金债券资产种类分布

特别声明

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