贵州茅台仍是基金重仓最爱 隆基股份位列增持榜之首

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原标题：贵州茅台仍是基金重仓最爱 隆基股份位列增持榜之首

来源：上海证券报

⊙记者 赵明超 ○编辑 黄淑慧

基金经理在三季度做了怎样的调仓换股？天相投顾统计数据显示，基金重点增持了隆基股份、通威股份、宁德时代等新能源标的，以及贵州茅台、五粮液、中国中免、美的集团、伊利股份等消费类品种，其中隆基股份位列基金增持市值榜之首，贵州茅台继续稳居基金第一大重仓股。前期涨幅较大的部分医药股如长春高新、山东药玻等则遭到了基金减持。

增持新能源、消费板块龙头

天相投顾数据显示，三季度基金第一大重仓股仍为贵州茅台，被1175只主动投资偏股型基金重仓持有，持有市值827.71亿元。紧随其后的是五粮液和立讯精密，基金持有市值分别为663.41亿元、510.10亿元。

三季度基金重点增持了新能源、消费等板块的龙头公司。增持榜前三名为隆基股份、贵州茅台、五粮液，基金增持市值分别为250.63亿元、241.45亿元、234.03亿元。物流业龙头顺丰控股亦被基金看好，三季度增持市值为167.34亿元。免税概念股中国中免则连续两个季度被基金大幅增持，三季度基金增持148.05亿元。其他如美的集团、泸州老窖、中国平安、迈瑞医疗、伊利股份、通威股份、宁德时代等个股也被基金大举增持。

与此同时，三季度基金减持了部分前期涨幅较大、估值已偏高的医药、TMT等领域个股。比如，长春高新被基金减持127.40亿元，山东药玻被减持60.28亿元，恒生电子、格力电器、恒瑞医药等个股也遭到了基金的减持。

新进信息技术、机械和次新股

今年三季度的基金新进重仓股，主要分布在信息技术、机械、医药、原材料板块。在基金新进前50大重仓股中，信息技术公司有12家，包括巨人网络、焦点科技、福昕软件、中芯国际、拉卡拉等；机械行业公司有9家，包括杭可科技、三角防务、信隆健康、伊之密等；原材料行业公司有6家，包括龙蟠科技、万盛股份、鲁西化工、锡业股份等。

在基金新进重仓股中，不少属于新上市的个股，例如医疗板块的稳健医疗、爱博医疗、君实生物、爱美客、伟思医疗等；科创板的固德威、中信博、奇安信、中芯国际、思瑞浦等。在业内人士看来，很多次新股就是其所在细分行业的龙头股，是市场中的稀缺标的，所以刚上市就受到了机构追捧。

从基金新进重仓股的持仓市值情况看，截至三季度末，32只基金持有中芯国际9344万股，持仓市值为46亿元；45只基金持有西部超导，持仓市值为19.9亿元；12只基金持有晶晨股份，持仓市值为9亿元。此外，基金持有安克创新、南都电源、爱博医疗、红相股份等公司的市值也均超过4亿元。

从基金持股占流通股比例情况看，在基金新进重仓股中，基金持股占流通股比例超过5%的公司有18家。其中，11只基金持有安克创新590万股，占流通股比例高达16.6%；持有中天精装572万股，占流通股比例为15.12%；在西部超导和爱博医疗中的持股占流通股比例均超过11%。

滞涨股或存机会

从今年三季度以来的市场表现看，在7月初几个交易日的强势上攻之后，行情转入高位盘整。由于前期市场走出结构性行情，不少个股估值高企，在市场震荡的情况下，机构也开始趁机调仓换股。

从基金新进重仓股情况看，主要考量因素有以下几点：首先看行业景气度，爱美客、君实生物、爱博医疗等新股，尽管估值不低，但是由于稀缺性和行业高景气度，依然吸引了基金重仓买入；其次看行业竞争格局，西部超导、中芯国际、福昕软件等公司，均是所在细分行业的龙头；最后要看业绩预期，鲁西化工、汉王科技、万盛股份等公司均业绩向好。

在业内人士看来，在震荡行情中，研究深度变得更加重要。今年以来公募基金整体业绩表现抢眼，市场影响力大幅增加，通过分析基金新进重仓股，可以发现一些投资机会。

具体而言，参照基金新进重仓股，投资者可从几个方面去筛选个股：首先，看基金持股占公司流通股比例，选择基金持股占流通股比例较高的个股；其次，看持有的基金数量，如果被多只基金共同持有，表明公司在不同投资逻辑中均获得认可；最后，看三季度的市场表现及四季度以来的涨跌情况。

综合上述几点，在今年三季度的基金新进重仓股中，同时被3只以上基金持有、占流通股比例超过4%、三季度涨幅不太大并且进入四季度以来涨幅不多的个股有信隆健康、奥佳华、南都电源、焦点科技、浙富控股、广电计量、三特索道和中天精装。